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2018年1月22日晚间研报精选 10股有望爆发

2018-1-22 18:58| 发布者: adminpxl| 查看: 15078| 评论: 0

摘要: 2018年1月22日晚间研报精选 10股有望爆发:蓝光发展、阳光城、长江电力、中集集团、科恒股份、永清环保、当代明诚、三七互娱、合盛硅业、华宇软件。 ...
蓝光发展(600466.SH):销售高增,多元拿地显成效,强化激励, ...
2017年业绩同比增长40%到60%。公司业绩提升明显主要是由于公司经营规模扩张,地产项目结转收入增加。

销售高增,跨区域布局显成效;多元拿地有效降低成本:根据公司公告,2017年1-9月签约销售金额441.45亿元,同比增长129.74%;根据第三方机构克而瑞数据,公司2017年销售额689亿元,同比增长103.2%。公司深耕成渝,不断拓展三大核心城市群,中报显示华东地区和北京地区的销售面积和金额增速已超成渝。公司自2016年以来开始参与非公开市场拿地,分别于8月、10月与扬州泰达、济南长清区政府签署合作协议,推动“水果侠主题世界”加速布局,形成文商旅娱产业拿地模式,打造新的盈利增长点。

蓝享计划”高比例员工跟投和高管股权激励提升全员积极性:公司2017年7月公告蓝享员工事业合伙人管理办法,总部和区域合伙平台合计跟投股权比例不超过15%,为目前行业内最高;每个项目中单个员工比例不超过1.5%。公司2018年1月公布高管股权激励方案,拟向公司23名高管授予股票期权,行权价格为10.04元/股,行权条件为2018-2020年的扣非净利润达到22、33、50亿元。认为蓝享计划及高管股权激励利于激发全员积极性,提升经营效率,加快资金回笼,控制项目成本,提升公司业绩,助力公司发展再上台阶。

目标价14.80元,上调至“买入”评级:公司2017年销售高增超预期,规模扩张态势明显,多元拿地降低成本,全员强激励提升业绩。公司2017年营收结算增幅仅为21%,销售高增速将大幅增厚2018-2019年的营收及利润。调整2017/2018/2019三年盈利预测分别为14.1/22.4/33.0亿元(之前为15/21/27亿元),对应EPS分别为0.66/1.05/1.55元,综合评估给予2018年14倍PE估值,目标价14.8元,上调至“买入”评级。


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