欧普康视(300595)国内角膜塑形镜行业的领军者 优势凸显
公司是硬性角膜接触镜的龙头企业，具有行业垄断的属性。公司专注于角膜塑形镜产品、硬性角膜接触镜产品，集设计、研发、生产和销售于一体，并提供技术支持与培训服务的硬性角膜接触镜的综合企业，公司是我国大陆地区目前唯一获得国家食药监总局颁发的角膜塑形镜产品注册证的生产企业。同时，也是我国大陆地区少数获得硬性角膜接触镜产品注册证的生产企业之一。其中公司主打角膜塑形镜片收入占比在75%左右，方便近视患者睡觉的同时安全的矫正近视，白天无需佩戴眼镜。 我国是青少年近视的高发地区。根据相关资料显示：2012 年中国5 岁以上人口中，近视（不含远视）人口高达4.6 亿人，近视患病率已近33%，基本上我国每3 个国民中有1 个属于近视患者。其中16~25 岁青少年近视患病率居所有年龄段最高达50.4%，5~15 岁人口的近视患病率居第二，达到46.64%，我们按照仅6%的青少年选择OK 镜进行视力矫正，价格在8000-12000/副，我们保守估计至少就有200 亿以上的市场规模，公司前景非常可观。 维持"强烈推荐-A"投资评级。公司是硬性角膜接触镜领域的领军企业，具有寡头垄断的属性，同时我国是青少年近视的高发地区，未来市场潜力巨大，考虑公司发展前景,我们预计公司17-19 年归母净利润分别为1.54/2.07/2.72亿元，EPS 分别为1.24/1.67/2.19 元，维持"强烈推荐-A"投资评级。 风险提示：原材料上游供应商单一风险、募集资金项目进度低于预期风险、医疗器械相关政策风险。 |
