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湖矿资源概念股

2014-7-28 18:50| 发布者: admin| 查看: 14012| 评论: 0

摘要: 湖矿资源概念股西藏城投(600773)、中信国安(000839)、南风化工(000737)\兰太实业(600328)
4、兰太实业(600328)



  公司拥有青海柯柯盐湖12.2平方公里的盐湖资源,其巨大潜力未受到市场关注。据查盐湖固体矿层及卤水储量分别达到10.3亿吨和2.39亿吨,计算得其中仅氯化钠就含有7.93亿吨,其余包括氯化钾365万吨以及丰富的镁系列资源。且青藏铁路专用线直达,交通便利。除柯柯盐湖外,公司内蒙吉兰泰盐湖原盐成本极低(仅60-80元/吨),目前吨净利达90元,未来将充分受益于井矿盐成本推动造成的原盐价格上涨。

  公司控股的青海昆仑碱业100万吨纯碱项目将于今年8月试车,预计年内达产。纯碱行业作为传统的周期性行业,其价值的关键在于成本控制能力。由于控股公司享有青海柯柯盐湖丰富资源,且当地石灰石价格低廉,因此我们分析纯碱的完全成本低于600元/吨,按目前市场价格吨净利超过500元/吨。假设12年纯碱年均出厂价格在1600元/吨(含税),我们预计昆仑碱业将带给公司EPS0.66元,成为公司业绩大幅增长的拐点。

  公司拥有丰富的内蒙古煤炭及石灰石资源,公司旗下煤矿有60万吨/年巴音井田、45万吨/年千里沟福利煤炭(51%权益)、30万吨/年黄土川煤矿,目前皆处于建设阶段,出产工程煤。我们测算工程煤业务将为公司12-13年分别贡献0.17元/股和0.34元/股。

  在强大资源属性下公司深挖盐产业链。目前公司是全球最大的金属钠供应商,国内最大的氯酸钠企业。由于两者均是高耗能及资源性产品(其中金属钠需耗电10500度,氯酸钠耗5500度电),因此在公司盐湖资源及自备电厂支撑下其产品成本优势突出。

  中国实验快堆突破将加快推进第四代核电,公司核级钠全国唯一,2015年有望率先在三明快堆示范项目上突破。初步测算该电站约需8000吨核级钠作为冷却剂,可贡献业绩约0.37元。

  


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