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生物科技板块概念股 美股生物科技板块中报捷报频传

2014-7-28 18:04| 发布者: admin| 查看: 17710| 评论: 0

摘要: 美联储主席耶伦近日在国会山就半年度货币政策报告作证时指出,对部分小盘股特别是生物科技股和社交媒体股估值高于预期表示关注,她称“它们的市盈率与历史水平相比表现得较高”。沪深A股生物科技板块表现同样活跃。 ...
达安基因:分子诊断龙头,个性化医疗先行者



  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:吴永强 日期:2014-07-21

  分子诊断行业快速发展背景下,国内龙头地位稳固:全球分子诊断市场快速增长,增速远超过IVD其他领域,占IVD 行业的份额也超过10%。国内分子诊断行业的增速达到20%+,快于其他IVD细分领域。

  未来在传染病检测、遗传疾病检测、肿瘤及慢性病检测等带动下,分子诊断将获得持续高于IVD行业的增速。公司在国内分子诊断领域市场占比超过50%,并不断布局具有发展前景的细分领域,如肿瘤疾病诊断、遗传病基因检测、优生优育检测、药物基因组学等,随着技术导入市场的逐步成熟,龙头地位进一步稳固。

  基因测序技术快速进步,个性化医疗将成为未来发展趋势:随着人类对疾病与基因之间映射关系的认识加深,以及基因检测技术的发展,肿瘤疾病诊断、遗传病基因检测、优生优育检测、药物基因组学等个性化医疗成为未来的发展趋势,特别是近期监管层政策趋于明朗,基因测序的无创产前筛查正式开放,有效市场超过20亿元,公司半导体测序系统与21三体、18三体和13三体检测试剂盒(高通量基因测序法)处于申报领先梯队。

  独立实验室、布局医院业务顺应医改方向,股权激励成为快速发展助推器:独立实验室业务顺应医改方向,在发达国家约占诊断市场的份额超过30%,是成熟的商业模式,而国内独立实验室的市场规模仅占诊断市场份额的3%,市场空间巨大。设立医院投资管理集团开始摸索布局医院业务,整合中山大学的医疗板块资源;股权激励获批将统一核心骨干、管理层与公司中长期发展利益,助推公司快速成长。

  投资建议:我们预计公司2014-16 年EPS 为0.40、0.52 与0.68元,给予12 个月目标价28 元,相当于2014 年70 倍的动态市盈率,虽然估值不便宜,但考虑到公司作为分子诊断龙头,布局个性化医疗、医疗服务领域,激励机制健全等优势,我们长期维持买入-A 的投资评级。

  风险提示:无创唐筛试剂报批时间不确定;个性化医疗监管政策不明朗。

  


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