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机构密集调研概念股

2014-7-28 11:52| 发布者: admin| 查看: 14031| 评论: 0

摘要: 海康威视和津膜科技是上周最受机构热捧的公司,分别接待约100位和50位机构投资者调研。另据记者统计,新能源是上周最受热捧的概念,一共出现在15份调研报告里。机构密集调研概念股需要投资者自己真辨真伪。 ...
海康威视:前端海外带动强劲增长 互联网视频加快布局



中信证券7月21日发布海康威视2014年中报点评称,公司前端、海外带动强劲增长,互联网视频加快布局。

上半年净利增长54%,远超预期。海康威视2014 年中报显示:上半年净利润15.2 亿,EPS 0.38 元,同比增长54.2%,达到前期预增区间35%-55%的上限,远超市场和我们45% YoY 的预期。营收方面海康上半年实现60.16 亿,同比增长53.92%。2Q 单季,海康2Q 营收同比增长54.73%,净利同比增长55.62%,毛利率48.20%,同比上升0.26pct,环比强劲回升1.21pct。

前端产品和海外市场持续高增长。上半年,海康后端营收同比增长24.36%,毛利率53.52%,同比下降3.13pct,前端营收同比强劲增长73.78%,毛利率50.41%,同比上升2.49pct。分地区看,上半年海康国内营收同比增长40.91%,毛利率47.95%,同比微升0.10pct,海外营收同比强劲增长107.38%,毛利率47.55%,同比下降1.33pct。

1-9 月预增35%-55%,符合预期。海康的业绩预告中值为45% YoY,符合市场预期。由于竞争对手业绩相对平淡,海康上半年的强劲表现充分说明公司竞争力正加速提升。实际上,上半年国内宏观经济并不景气,整体平安城市建设亦放缓,但海康由于客户结构多元化,受政府投资降速的负面影响并不显著,而且随着国内市场对视频监控解决方案和服务的需求更加强劲,海康的优势愈发突出。

互联网视频业务打开成长空间。海康将在本周二召开2014 年中期业绩说明会,面对市场对安防行业和公司成长空间的质疑或担忧,公司特将本次会议主题定为“安防厂商行业空间及互联网之路”。目前,海康在萤石上已推出远程监控、云存储、远程报警等服务,并通过与互联网企业和大型运营商合作,加快民用市场的布局。我们认为海康作为专业的视频监控厂商,掌握着视频分析技术这一独占要素,因而具备抢占用户入口的潜力。

风险因素:需求不如预期的风险;政策性风险等。

盈利预测及估值。我们维持公司2014/2015/2016 年EPS 预测1.07/1.49/1.97 元不变,当前股价15.80 元,对应2014~2016 年15/11/8倍PE,公司是无可争议的行业龙头,目标价21 元(2014 年20X PE),维持“买入”。

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