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西藏概念股(西藏本地股,西藏股龙头)

2014-7-29 20:48| 发布者: admin| 查看: 16575| 评论: 0

摘要: 西藏概念股(西藏本地股,西藏股龙头)西藏珠峰(600338)、西藏矿业(000762)、奇正藏药(002287)、西藏药业(600211)、海思科(002653)
西藏旅游(600749)事件点评:转山年业绩大幅提升 朝圣游市场前景广阔


          
    分析与判断:
    经过数年建设,景区已经具备了较为完善的接待体系神山圣湖景区已建立起比较完善的接待体系。自然条件恶劣,没有基本食宿条件一直是制约神山香客数量的基础。公司已投资上亿建成普兰县城的酒店和神山酒店,投资4000多万建两处游客接待中心,投8600多万修建神山辅道和神山、圣湖的环道等等。收购整合两处客栈、活动板房等设施,食住行游等基本条件已经比较完备。
    转山大年国内外香客将超过6万,景区可望一步迈过培育期
    藏历马年是印度教、佛教、印度教、耆教和苯教四方信徒们的盛世。一致认为在马年转山一圈,其功德相当于其他年份转山十三圈所积的功德。国内外四教信徒众多,仅印度国内的印度教徒有数亿之多。之前国际关系和接待能力限制,国外香客难以上规模。2014年是中印友好年,兼有转山大年,预计2014年香客超过6万人是大概率事件,使得景区一步跨过市场培育期。
    景区盈利能力强,保守预计将带来50%以上的业绩增长
    神山圣湖景区面积巨大,对服务有刚性需求。公司独家经营,有较多的收入点和较高的毛利率。其中住宿、餐饮可能贡献半数左右的收入,三段环保车贡献约三分之一的收入。预计6万游客可望创造9000万以上的收入,至少2000万左右的利润。
    完全自然状态的文化、朝圣旅游资源,未来需求必将长期繁荣
    神山圣湖具有极高的文化内涵,香客游有重复消费特性。并随着经济越发达,文化、宗教等精神层面的旅游需求将越强烈。公司景区宗教文化资源属于完全自然的状态,与其他人工宗教旅游场所相比,独特性突出,未来的香客和游客市场前景非常广阔。
    盈利预测与投资建议
    神山圣湖景区的运作,标志着公司从自然景区开发迈向了文化资源开发,大幅提升公司产品的文化内涵。公司原有的传媒、文化基因推动了神山景区更好的运作。未来公司将在资源扩张和内部资源整合方面双双发力,内涵和外延扩张潜力很大。
    在估值方面,公司短期内业绩压力仍在,目前景区类公司3.7 倍市净率计算,公司合理估值应该在每股14.5 元以上, 维持“强烈推荐”评级。
    风险提示:自然灾害、政治动乱、经济大幅下滑等系统性风险。



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