机械行业:1月建议重点配置工程机械 关注3股
机械行业2018年1月份投资策略:1月建议重点配置工程机械、轨交板块 投资摘要 2017 年 12 月板块回顾。 2017 年 12 月份机械行业下跌 0.8%,在 28个行业中排名第 13 位,同期沪深 300 上涨 0.62%,上证综指下跌 0.30%,整体跑输大盘。机械行业板块的市盈率为 51.43,在 28 个行业中排名第四位,虽然在行业股价持续下跌、行业盈利好转的情况下,但是行业的估值依然偏高。 工程机械:量价齐升下,行业进入最佳蜜月期。 2017 年 12 月挖掘机销量为 14005 台,同比增长 102.6%; 2017 年全年累计销量 140302 台,同比增长 99.5%。整体销量符合近期市场预期,大幅度超年初预期。 从我们跟踪的挖掘机销量增速的前瞻性宏观指标来看,下游需求依然旺盛。展望 2018 年,根据 2017 年挖掘机行业年会的信息,业内普遍预测挖掘机 2018 年将同比增长 10-20%,整体销售依然乐观。在行业内对 2018年销量乐观,经销商备库存的动力下, 2018 年一季度挖掘机销量依然维持乐观。 轨交板块:行业未来趋势向上明显。 2018 年铁路固定资产投资计 7320亿元,同比下降 8.6%, 四年以来首次低于 8000 亿元,但是投资结构预计将优化。 2018 年整个铁路投产新线里程拐点向上,其中最主要贡献为高铁, 2018 年高铁投产新线里程预计为 3500 公里,投产里程大幅度增加,高铁建设进入收获期,其作为动车组投放的先导指标,预计 2018年整个动车组招标和投放数量将大幅度改善。 动车组招标数量向上,预计未来 3 年每年有望保持 350-400 列的招标量, 复兴号成为未来的绝对主力。 投资建议。2018 年 1 月份机械行业建议组合:恒立液压、康尼机电、伊之密。 |