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外资背景概念股

2014-7-26 17:34| 发布者: admin| 查看: 11535| 评论: 0

摘要: 外资背景概念股600801 华新水泥、600779 水井坊、000932 华菱钢铁
000932 华菱钢铁
外资持股:ARCELORMITTAL持股60393.91占流通股24.44 %
主营:从事炼钢、轧钢和有色金属压延加工及其产品的销售业务。
华菱钢铁(000932)中报扭亏                                                
    业绩概要:华菱钢铁发布2014 年半年度业绩预告,预计上半年实现盈利1000 万元~3000 万元,去年同期为亏损3.8 亿元。上半年EPS0.0033~0.0099 元,去年同期为-0.13 元;按此测算2014 年2 季度EPS为0.046 元~0.053 元;
    二季度行业全面回暖:二季度钢铁原料价格大幅下跌,同时钢价相对平稳,钢厂盈利空间明显扩张,钢铁供给环境改善是背后主要原因。2014 年钢铁产能周期出现拐点,新增产能极少、产能超预期退出导致今年冶炼产能有望实现负增长,进而推动存量产能开工率上行、盈利回升。分产品品种来看,板材产能调整最为充分,09 年四万亿之后,由于与投资契合的螺纹钢等产品盈利远远高于板材类产品,作为市场配置资源的民营钢铁企业大部分上马的均为建筑钢材产线。而国营企业扩能需要得到发改委批文审批,遏制了大部分国企的投资冲动。因此2009 年后板材产能增量开始快速萎缩,产能调整时间已经长达5年,而期间需求仍在不断增长,因此产能过剩程度持续下降,到今年达到一个从量变积累到质变的时点,加工利润获得快速扩张。华菱钢铁板材产能占比为64%,钢铁冶炼及板材行业整体回暖为其上半年扭亏提供了十分有利的环境;
    自身降本增效措施:上半年公司在确保生产稳顺上取得进步,产销量同比明显提升,固定成本得到摊薄;此外对标挖潜、降工序成本、提高能源和资源综合利用水平、提高自发电比例、调整品种结构、提高水运比例、降低物流费用等是公司上半年实施的主要降本增效措施;
    未来看点——汽车板项目投产:14 年6 月华菱安赛乐米尔塔汽车板有限公司汽车板项目在湖南娄底正式投产。项目采用第三代汽车板生产技术和高牌号电工钢生产技术,有望使公司将跻身一流的汽车板及电工钢供应商,同时作为基板的现有2250 热轧板产线开工率有望进一步提升;
    盈利预测:今年钢铁及板材供给环境获得明显改善,由于产能周期是中长期因素,因此预计行业盈利恢复具备较长持续性,公司作为以板材为主的钢厂将从中受益。预测公司 14-15 年 EPS 分别为0.12 元、0.20 元,维持“增持”评级。


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