电子行业:半导体产业景气有望继续回升
中国银河1月5日发布电子行业研究报告，报告摘要如下： 一.上周行业热点 华为2017年手机销售收入2360亿人民币,同比增长30%。(搜狐网)中国发改委或调查芯片价格操纵行为,已约谈三星。(凤凰网) 二.最新观点【存储器的高景气料将持续,半导体产业景气有望继续回升】 1、存储器涨价的核心原因是供不应求,预计2018高景气将持续。根据美光的预期,2018年DRAM供给将增加约20%。需求方面,云计算、物联网、大数据等产业的快速发展带来存储器的需求提升将持续,人工智能的应用将扩大这一趋势。尽管近期存储器价格有所松动,但是可见的新增产能释放也不大,我们判断存储器2018年的高景气度仍将持续。 2、硅片扩产缓慢,半导体产业景气持续回升。硅片作为产业的上游重要材料,供给持续紧张也是影响行业景气的重要原因。展望未来的硅片供应,国际主流厂商2018年仍无大规模扩产计划。需求方面,我国在建的12寸晶圆厂将陆续建成,大规模的硅片需求将达到高峰。预计硅片供不应求的状态仍将持续,而半导体产业的景气度预计将持续回升 3、从产业链传导的角度看,我们2018年看好硅片、晶元代工、封测环节的上市公司及半导体设备和存储器设计公司,包括上海新阳、中环股份、长电科技、华天科技、北方华创、兆易创新等。 |
