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国产软件概念股

2014-8-25 21:22| 发布者: admin| 查看: 119115| 评论: 0

摘要: 国产软件概念股浪潮软件(600756)、中国软件(600536)、宝信软件(600845)、浪潮信息(000977)、榕基软件(002474)、海隆软件(002195)、华胜天成(600410)
海隆软件(002195)公司更新报告:合同单价提升 2014H1业绩好于预期


          
    投资要点:
    目标价为70元,维持增持评级。受部分客户合同单价提升影响,公司2014H1 净利润好于市场预期,预计全年业绩有望好于市场预期。上调公司2014-15 年预测EPS 至0.56(+0.14)/0.77(+0.19)元,我们预计并购2345 完成后公司2014-15 年净利润为2.64 亿元和3.42 亿元,按定增后3.48 亿股本计算,对应EPS 为0.76/0.98 元(备考EPS为0.57/0.76 元),目标价为70 元,对应2014 年并表前EPS 为125倍PE,维持增持评级。
    2014H1 业绩好于预期,全年业绩有望好于预期。7 月22 日晚,公司发布2014 上半年业绩快报,营收为2.20 亿元,同比增长15%;净利润为0.26 亿元,同比增长39%;受5、6 月份部分客户合同单价提升影响,业绩好于市场预期。分季度来看,第二季度实现收入1.15 亿元,同比增长22%,实现净利润0.14 亿元,同比增长89%,增速远远超过一季度的6%。考虑到合同单价提升具有持续性,预计全年净利润增速有望好于预期。
    拟并购标的2345 用户数稳步增长,手机端不断发布新产品。根据CNZZ 的数据,二三四五桌面浏览器使用率从2014 年1 月1 日的1.45%上升到7 月22 日的2.19%,而根据2345 网站数据,已有4300万用户将2345 设为主页,上升趋势明显。2014 年以来,2345 陆续发布手机助手、浏览器、天气王、影视大全、移动上网导航等多款APP产品,新产品迭出,有望在手机端占据一席之地,奠定未来成长基石。
    风险提示:竞争激烈导致用户流失风险,手机端产品运营失败风险等。



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雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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