易华录（300212.SZ）：徐州数据湖预中标，股权激励获批，大数据 ...
事件：公司12月26日公告，公司与江苏鼎驰电子科技有限公司组成的联合体成为“淮海数据湖基础设施政府和社会资本合作（PPP）项目”（即“淮海数据湖项目”）。项目总投资39.80亿元，其中数据湖建设投资31.15亿元，城市大数据应用建设投资2.43亿元。项目合作期18年，其中建设期3年，运营期15年。公司将与徐州高新技术产业开发区管理委员会指定的政府出资代表和社会资本方组建项目公司（SPV公司），负责项目建设及运营。 同日，公司公告，公司限制性股票激励计划获得国资委批复（国资考分[2017]1293号），拟向激励对象授予不超过740万股限制性A股股票，占总股本的2%，授予价格为13.86元/股，该计划涉及对象为164人，包含高管、技术骨干等。业绩考核目标为2018-2020年，1）以2016年为基数，各年净利润符合增速高于22%，且不低于对标企业75分位值；2）三年净资产收益率分别不低于8%、9%、10%，且不低于对标企业50分位值；3）各年经济增加值（EVA）达到华录集团下达的考核目标，且△EVA大于0。 泰州姜堰PPP项目落地后，数据湖再下一城：公司12月17日已公告其预中标泰州市姜堰区华东数据胡产业园PPP项目。该项目总投资39.79亿元，其中数据湖建设投资27.22亿元，城市大数据应用建设投资7.35亿元，从项目投资体量、项目内容以及技术规格均与徐州数据湖项目如出一辙，充分证明了公司对商业模式复制的能力。数据湖战略提出一年以来，已经逐步形成湖存储服务（光磁结合）、云计算服务（超算、云服务器等）、IDC服务（机柜、增值服务等）、大数据服务、人工智能服务和安全服务（网络防护、Web防护等）等六种商业化运营手段。 数据湖更新大数据基础设施，支撑城市大数据生态快速发展：数据湖通过充分挖掘城市数据，吸引产业数据，服务企业应用，为打造大数据生态圈构建了可靠、高效的基础。城市数据进入湖存储后，能够更加海量、绿色、安全的构建城市大数据基础设施，替代现有数据中心。此后通过构建大数据分析平台和人工智能分析运算，进行数据挖掘，使不同用户可根据业务需求、使用场景来开发相应的大数据应用，与公司智慧交通业务形成的积累完美融合，聚合并带动一个多层级、多产业的生态体系。 投资建议：看好公司在保持传统智能交通业务稳定增长的同时，加快推进PPP项目，持续落地城市数据湖。预计公司2017/2018年净利润2.39/3.89亿元，当前股价对应PE42.1/25.9倍，考虑到城市数据湖落地日趋乐观，在谈及预中标项目加速，维持“买入”评级。 |
