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3D电视概念股(3D电视受益股,3D电视龙头股)

2014-7-20 11:19| 发布者: admin| 查看: 13498| 评论: 0

摘要: 3D电视概念股(3D电视受益股,3D电视龙头股)电广传媒(000917)、TCL集团(000100)、深康佳(000016)、厦华电子(600870)、四川长虹(600839)、海信电器(600060)
四川长虹(600839)2013年年报点评:管理改善带动业绩改善


                    
    业绩符合预期
    公司2013 年收入589 亿,同比+13%;归属于上市公司股东净利润5.1 亿,同比+58%,合每股收益0.11 元。4Q 收入同比+8%、归属于上市公司股东净利润同比+61%。2013 年分红率18%。
    2013 年家电竞争格局变好。受益于此,公司综合毛利率提升0.6ppt,其中彩电、冰箱、空调和以冰箱压缩机为主的中间件作为主业有不同程度的毛利率提升。公司的黑电、白电、冰箱压缩机业务都有明显改善。但IT 产品分销和手机业务规模虽大,毛利率却过低。
    激励机制改善,管理层积极性有明显提升。2011 年,公司开始通过虹扬投资对管理层实施股权相关的激励,2012 年子公司美菱电器实推行业绩激励基金。2013 年的业绩改善同管理层积极性提升有很大关联度。目前公司盈利能力还较弱,各方面还有很大的改善空间。
    发展趋势
    积极转型进军智能家居。1)4Q2013 公司提出“智能化、网络化、协同化”为重点的“新三坐标”智能战略。2)实施大数据、云平台等核心配套项目。3)智能家电落地,推出CHiQ 品牌智能家电,包括彩电、冰箱、空调,智能产品的独特创新性获得市场的高度关注。
    公司当前的业绩改善由激励机制改善和行业竞争格局改善共同促成,未来可以关注公司的智能家居战略效果。
    盈利预测调整
    维持公司2014/15 净利润预测不变,上调2015 年每股盈利28%,2014-15 年EPS 0.14 元(+22%)、0.17 元(+26%)。
    估值与建议
    维持“中性”评级,一年期目标价3.60 元。目前股价对应33x/27x/21x2013/2014e/2015e P/E。注意彩电市场价格竞争风险。

四川长虹(600839)加速布局家庭互联网生态圈                                
  在初步完成智能终端领域的布局之后,四川长虹将触角伸向了家庭互联网生态中的另一重要环节--内容。四川长虹近日与加拿大SMART科技公司、神州数码签署战略合作协议,拟从产品、方案和渠道上进行优势组合,共同打造智慧教育生态圈。"这是公司家庭互联网生态圈中在内容环节的探索,希望借此探索新的商业模式",7月15日,四川长虹相关人士称,公司几年前就在完善内容环节布局,转型是一个渐进过程。
  拟建智慧教育生态圈
  近日,四川长虹与加拿大SMART科技公司、神州数码签署战略合作协议。合作三方表示将从产品、方案和渠道上进行优势组合,打开中国教育信息化改革新局面。四川长虹同时发布面向未来的智慧教育生态圈规划和4K超清智能交互式一体机(预装行业顶级白板软件Smart Notebook)。
  早在几年前,四川长虹已着手布局内容环节短板,并陆续与一些内容商洽谈合作。"近年来,无论是互联网企业还是终端企业都加快了客厅端口的布局,以智能电视为主要代表的入口成为大家抢占的重点。"易观国际分析师庞亿明告诉中国证券报记者,乐视、爱奇艺、优酷等内容商加大了与终端企业的合作;终端企业如智能电视生产商亦寻求内容上的突破,纷纷在其智能电视终端上加载、预装内容应用。部分智能电视厂商则希望与内容商有更深层次的合作,捆绑探索更具个性的内容产品。
  此次四川长虹意在与内容商深度合作。公司称,教育将进入智慧时代。在物联网、大数据、云计算等先进技术的推动下,教育产业将产生翻天覆地的变化,形成智慧教学、智慧学习、智慧管控、智慧评估的应用情景。
  分析人士指出,四川长虹此举意在跳出传统硬件设备厂商的局限,站在教育用户的角度,挖掘用户需求,通过终端设备、数据层、虚拟平台、教育应用四大模块创新突破,构建智慧教育环境。
  新商业模式将逐渐落地
  基于智能战略转型,四川长虹提出"智慧教育生态圈"。四川长虹董秘谭明献指出,2013年,公司提出了以"智能化、网络化、协同化"为重点的"新三坐标"智能战略。其核心是以人为中心,通过广泛连接,实现人、设备及服务的智能协同,做强智能终端,建设"传感器"网络,开放数据接口,为消费者提供越来越智慧的终端及服务,并构建新的商业模式。
  自去年以来,四川长虹相继推出了基于智能战略的CHiQ(启客)系列智能电视、智能冰箱和智能空调,构筑起家庭互联网在智能终端环节的"三板斧",初步完成了"终端+平台+内容+服务"的终端布局。如今则开始加速布局内容、服务等薄弱环节。
  分析人士指出,随着四川长虹家庭互联网技术的成熟及产品落地,云计算、大数据等新兴业务将成为公司新的增长领域。事实上,围绕大数据商业模式创新,长虹积极展开多项技术合作开发,包括与中科院软件所进行的数据挖掘项目合作,与中科大进行数据存储、图像识别、云服务平台关键技术等方面的合作,与西安交大共同研发人脸识别、手势识别等技术。
  四川长虹相关人士称,实现四川长虹智能战略首先要做大、做强智能终端,同时利用传感器网络获取来自电视、冰箱、空调、手机等智能终端的用户数据;其次是通过对海量用户数据分析,为智能设备用户提供个性化和人性化的应用与服务,在此基础上探索出的新的商业模式,实现公司业绩的持续稳定增长。
  "考察手机市场的发展,小米的崛起给业界很多启发,电视厂商传统依靠卖终端的盈利模式必须改变。"在庞亿明看来,随着智能电视普及率的提高以及内容商与终端厂商的深度融合,传统电视厂商的新商业模式探索也将随之落地。


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