天奇股份(002009):战略布局汽车拆解业务迎高增长
银河证券认为，公司目前已阶段性实现从物流自动工程公司向中高端自动化工程集成企业的战略转变。公司为国内汽车物流领域龙头，收入占比超50%，预计未来稳定增长，2013年该项业务毛利率29%，未来盈利能力保持稳定。
公司利用汽车行业积累的经验，战略布局自动化仓储业务，2014年6月-7月，公司分别与SWISSLOG、深基地和中元国际签订战略合作协议进军电商冷库等行业物流仓储业务。通过同国内外先进技术厂商合作，预计公司物流仓储业务将打开新的拓展空间。受益商业物流发展及菜鸟网络搭建，公司自动化仓储业务将迎来高速发展。预计2015年自动化立体仓库市场规模超过300亿元。
公司联手德国ALBA公司进入废旧汽车拆解领域，通过引进和消化国外先进的技术，借助外方成熟的工艺及管理经验，在两到三年内，完成在全国范围内的布点工作，打通上下游供应链工作，实现跨越式发展。公司通过参股北京永正嘉盈科技公司，收购苏州再生公司，打造废汽车回收、拆解、破碎、分拣及销售的完整产业链。预计2015年汽车回收产值超过600亿元，汽车拆解设备市场17亿元。
风电行业有所复苏，公司铸件海外销售量价齐升，电机加工和铸件业务将为公司贡献效益，公司将不再加大投入叶片业务。银河首次给予"推荐"评级。公司汽车拆解牌照外延将有望持续增厚业绩，业绩仍有大幅上调空间。
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