腾邦国际(300178)商旅金融继续完善 静待业务协同效应体现 互联网金融业务不断完善，利于公司业务协同发展。继去年的腾付通、小额贷及今年4月投资的保险经纪，公司新注册的P2P业务是公司互联网金融版图的进一步完善。我们认为在公司公信力的背书下其P2P平台一方面可完善和扩大公司自身的金融业务，另一方面也可与现有腾付通第三方支付、融易行小额贷款、腾邦保险经纪等业务协同发展，利于公司提高为客户提供互联网融资解决方案的能力，从而助力公司业务发展。 区域票代龙头的并购整合步伐不断推进。公司作为华南地区的票代龙头，去年已成为公司B2B业务升级与TMC业务快速发展的一年，目前该两项业务占比合计已超70%。相应的公司在全国各地的销售网络也迅速铺开，先后收购整合了上海兆驿公司、成都华商、天津城桂等企业夯实了业务基础。今年公司继续围绕战略转型升级的要求，又先后收购并购了南京协友、厦门思赢、西安华圣三家区域标的企业，保持着一定的相关业务收购推进步伐，这将进一步加快公司全国销售服务网络布局的落地。 “商旅+金融”模式下三大业务协同发展值得继续期待。在2011年拿到支付牌照后，腾付通去年7月获得了央行收单业务许可，今年POS收单已正式启动，再加上公司同样具有互联网与移动支付牌照，公司在第三方支付环节得到了完善，而融资服务方面公司前海融易行小贷，及未来的P2P业务都是不断成长的新动力。更重要的是，金融业务开拓在形成支付闭环外，有望促进公司B2B、TMC及OTA业务的发展，使得公司可高效利用资金推进与完善诸如GSS平台、TMC系统、移动端等领域的研发运营，有望形成各业务间协同发展的良好态势。 维持公司“推荐”的评级。受益于近年我国旅游与商旅航空市场的高增长，公司B2B业务总体发展势头良好。同时，金融方面已开展的小贷、腾付通、收单业务，一方面可助推公司B2B、TMC、OTA业务的发展，又有望带来较好的业绩弹性。因而在排除行业突发性风险下，考虑到未来TMC等异地扩张和商旅金融可能带来的超预期，预计公司2014-15年每股收益为0.50、0.65元，对应2014年动态PE为32.56倍，维持公司“推荐”的评级。. 风险提示：创业板估值系统性风险、行业负面突发事件、第三方支付政策持续趋严等。 运盛实业股价异常波动公告 公司股票于2014年7月14日、15日和18日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，按照《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动。 1、公司于2013年9月9日启动了重大资产重组事项，经中国证监会上市公司并购重组委于2014年7月9日召开的2014年第33次并购重组委工作会议审核，公司向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项未获得审核通过。待公司正式收到中国证监会的批文后，再另行公告。 2、公司经营正常，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜，除上述重大资产重组事项外无其他应披露而未披露的重大事项。 3、经公司书面函证控股股东及实际控制人上海九川投资（集团）有限公司，上海九川投资（集团）有限公司回函明确表示：“除了正在进行的重大资产重组事项外，近期及未来至少三个月内未有涉及发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。” 西藏城投(600773)第二大股东3607万股股票被解冻 西藏城投（600773）周一晚间发布公告称，公司近日接到中登公司上海分公司及及上海市第二中级人民法院通知，解除公司第二大股东南京长恒实业有限公司所持公司3607万股股票（限售流通股，3600万股已质押）的司法冻结，解冻日期为2014年6月4日。 利欧股份(002131)拟高溢价收购两互联网广告公司 全景网7月2日讯 利欧股份（002131）周三晚间发布定增购资产预案，拟高溢价收购两家互联网广告企业，公司股票自2014年7月3日开市起复牌。 本次交易的整体方案为，公司拟向詹嘉、李翔、张璐、李劼发行股份及支付现金，购买其合计持有上海氩氪广告有限公司100%股权；拟向刘阳、王英杰、孙唯一、田斌发行股份及支付现金，购买其合计持有的银色琥珀文化传播（北京）有限公司100%股权。同时，公司拟向郑晓东、段永玲、郭海发行股份募集配套资金。 根据公告，上海氩氪广告有限公司主要为客户提供个性化及创新的数字营销服务，其100%股权评估价值为2.26亿元，评估增值率为2945.76%。银色琥珀文化传播（北京）有限公司的主营业务为"整合数字营销服务"及"数字整合媒介代理"服务，其100%股权评估价值为1.96亿元，评估增值率为1741.88%。 本次标的资产上海氩氪广告有限公司100%股权的交易价格为2.26亿元，银色琥珀文化传播（北京）有限公司的交易价格为1.95亿元。标的资产转让价款的50%以股份的方式支付，即公司向上述8名自然人发行股份，标的资产转让价款的剩余部分，由公司以本次配套融资及自筹资金支付。标的资产转让价款中包含的股份和现金由标的公司原股东按各自持股比例分配。 本次定增购资产的发行价格确定为18.77元/股，股份支付共计1121.3079万股，现金支付共计2.1亿元。本次配套融资总额1.4亿元，发行数量共计747.538万股。 詹嘉、李翔、张璐、李劼承诺上海氩氪2014年、2015年和2016年实现的扣除非经常性损益的净利润分别不少于1801.96万元、2378.75万元、3004.98万元，否则将进行利润补偿。刘阳、王英杰、孙唯一、田斌承诺琥珀传播2014年、2015年和2016年实现的扣除非经常性损益的净利润分别不少于1501.47万元、1950.13万元、2550.02万元，否则将进行补偿。 三星电气(601567)发布定增预案 控股股东多名高管参与认购 三星电气（601567）7月10日晚间发布非公开发行股票预案，公司拟向郑坚江、郑江、蒋盈、陈光辉、钱旭峰、李健、陈华娟非公开发行不超过7000万股股票，发行价格为9.36元/股，募集资金总额预计不超过62020万元，在扣除发行费用后将全部用于偿还银行贷款及补充流动资金。 发行对象中，郑坚江为公司董事长，系公司实际控制人，郑江为郑坚江的弟弟，在公司控股股东奥克斯集团担任副董事长等职务；李健、陈华娟、陈光辉和钱旭峰在公司控股股东奥克斯集团或关联单位任职，此次交易构成关联交易。此次发行不会导致公司控制权发生变化。 公司称，此次非公开发行背景和目的一是公司所处行业面临良好的发展机遇，二是公司业务发展需要更多的资金支持，三是实际控制人看好公司未来发展前景。 公司表示，此次发行完成后，公司主营业务保持不变，发行募集资金将进一步壮大公司经营规模和资金实力，有效改善资产负债结构，提高公司的综合竞争力、持续盈利能力和抗风险能力。 经申请，公司股票将于2014年7月11日开市起复牌。 康盛股份(002418)拟向大股东等定增募资近10亿元 7月2日晚间，康盛股份(002418)公布非公开发行A股股票预案。公司拟向浙江润成控股集团有限公司、常州星河资本管理有限公司、重庆拓洋投资有限公司、义乌富鹏股权投资合伙企业(有限合伙)发行15，000万股股份，发行价格为6.65元/股。 上述特定对象均于7月1日与公司签订了附条件生效的非公开发行股份认购协议，承诺全部以现金方式认购此次非公开发行股份。此次发行后，公司的控股股东不会发生变化。浙江润成为公司控股股东、实际控制人陈汉康控制的公司。 此次发行股份，浙江润成拟认购4，500万股、星河资本认购4，500万股、拓洋投资认购4，500万股、富鹏投资认购1，500万股。 根据预案，此次募集资金总额预计不超过99，750万元，扣除发行费用后将全部用于补充公司营运资金。 公司所属的家电制冷管路行业特性决定了公司对营运资金需求较大。公司称，此次非公开发行募集资金，将提高公司资本实力，满足未来业务扩展的资金需求；缓解公司的偿债压力，增强抗风险能力；有利于增加产业整合能力，提升企业行业地位。 公司股票于2014年7月3日开市时复牌，停牌前收报7.55元。 |
