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房地产行业板块股票有哪些(上升趋势中,下跌趋势中,机构重仓股) ...

2017-11-21 14:25| 发布者: admin| 查看: 13556| 评论: 0

摘要: 房地产行业板块股票有哪些(上升趋势中,下跌趋势中,机构重仓股):房地产行业板块下跌趋势中股票有哪些(房地产行业板块机构重仓股有哪些,房地产行业板块上升趋势中股票有哪些) ...
房地产行业板块上升趋势中股票:万科A(000002)


万科A(000002)调研纪要:稳步领跑 行业标杆
    要点
    我们近日前往万科总部调研,对公司主要观点更新如下:
    建议
    销售持续高增长,可售货源充裕。公司前10月累计签约销售面积2912万平方米(同比+24%),对应销售金额4329亿元(同比+39%)。尽管10月销售数字受政策窗口期影响偏弱,但11、12月推盘量环比有望持续回升,预计全年销售额将达5200亿(对应同比增速43%)。当前公司可售资源超9000万平方米,若以1.5万元/平方米(今年前10月销售均价)估算,可售货值至少达1.35万亿。预计明年销售金额有望实现6500亿,同比增速25%。
    拿地规模显着扩张,杠杆仍有提升空间。前三季度公司新增总土储3288万平米,相当于同期销售面积的123%;新增权益土储2099.5万平米,同比大幅增长83%,其中91.6%(按投资金额计)位于一二线城市。而公司三季度末净负债率仅38.2%,虽较2016年末(25.9%)小幅上升,但依然处于行业低水平,预计未来仍有进一步上行空间。
    多业务布局,长租公寓成长空间广阔。公司青年公寓品牌"泊寓"三季度末已进驻24个城市,开业项目超过80个,对应房源约2.4万间。预计年底开业量达3万间,总保有房源将达15万间,未来此业务有望迎来高速增长。此外,公司当前物业服务在管面积已超1亿平米,物流地产土地储备达500万方(确权约300万方),"轨道+物业"开发业务逐渐向深圳以外城市拓展,教育、养老等领域业务布局也正稳步推进。
    高确定性业绩增长。三季度末公司已售未结项目金额达4321亿元,相当于2018年预计营业收入的1.3倍。预计2017和2018年公司每股盈利分别达2.38元和3.02元,同比分别增长25%和27%。目前,公司股价对应12.1/9.6倍2017/18e市盈率。考虑公司长期高确定性业绩增长,我们维持推荐评级并上调目标价5%至37.60元(较目前股价有30%上行空间)。
    风险
    地产调控大幅加码,业绩不及预期。



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