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券商概念股票(券商概念股大全,券商概念股解析)

2017-11-20 10:07| 发布者: admin| 查看: 154897| 评论: 0

摘要: 券商概念股票(券商概念股大全,券商概念股解析): 招商证券、西部证券、 华泰证券、 海通证券、中信证券
广发证券(000776)2017年三季报点评:保持科技金融优势 经营业绩保持前列


    大财富管理布局,与互联网金融深度融合。17年前三季度公司经纪业务板块实现营业收入33.03亿元,同比-21%。零售业务方面,公司继续保持科技金融的优势,并持续优化交易终端体验。截至6月末,手机用户数超1200万,同比+125%。公司前三季度经纪份额5.7%,排名行业第6,佣金率0.038%。9月末两融余额552.73亿元,较16年末+2.20%,份额5.70%,排名第3。股票质押规模持续快速增长,股票质押未解押市值余额1172.03亿元,较16年末+26.4%。
    IPO储备逐步释放业绩,权益类承销收入大增。17年前三季度投行业务板块实现营业收入18.92亿元,同比减少10%。公司前三季度完成股权主承62家,排名第2,募资规模423亿元,排名第8;其中IPO27家,募资规模140亿元,家数排名第1,,规模排名第2。再融资32家,募资规模258.96亿元。公司债完成66家,募资规模414.34亿元。企业债10家,募资规模109亿元。股票承销收入10.68亿元,同比+37.45%。债券方面,伴随着去杠杆,债务融资工具发行全面萎缩,实现债券承销收入2.12亿元,同比-44%。IPO储备项目30个,其中主板16个,中小板1个,创业板13个
    受去通道、资金池影响,资管规模下滑,但仍保持行业前列。投资管理业务板块实现营业收入27.29亿元,同比减少11%。截至17年6月末,公司集合/定向/专项受托规模分别为2931/2784/272亿元;集合受托规模排名行业第一,主动管理规模排名第二,公司租赁ABS及应收账款ABS继续保持排名行业前列。公司持有广发基金51.13%及易方达基金25%的股权实现公募基金布局,同时通过间接控股广发资管(香港)布局海外业务。广发基金9月末公募规模2722亿元,较6月末+11%,排名第12。易方达公募规模5426亿元,较6月末+14%,较16年末+30%,排名第3。
    【投资建议】预计公司2017年EPS为1.12元,BVPS为11.28元。使用可比公司估值法给予公司大型券商平均估值21.2x P/E和1.9x P/B,将两种方法所得股价取平均,得出目标价22.57元,对应2017EP/E20.18x,对应2017EP/B 2.00x,维持"买入"评级。
    风险提示:市场持续低迷,市场监管进一步加强。



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