电子行业：购物旺季推动电子白马跨年行情 关注6股 ...
电子行业策略观点：购物旺季进一步推动电子白马跨年行情 核心观点： 消费电子板块：购物旺季进一步推动电子白马跨年行情 我们对刚刚过去的双十一购物节手机销量进行了跟踪。在天猫和京东平台上，手机都是销售额最多品类，并且与往年不同的是今年苹果销售量排在第一位，国产手机也有不错的表现，反映了近一个月的新品发售与四季度销售旺季叠加带来推动力。双十一过后接下来将迎来美国感恩节购物季和黑色星期五、下个月迎来圣诞季和中国春节，购物旺季的驱动力会一直延续。此外我们也对iPhoneX一周的销售情况进行了跟踪。从发货周期来看，苹果官网iPhoneX发货周期缩短至3-4周，但是我们看到现货市场iPhoneX的售价在持续上涨。最具参考意义的香港先达iPhone报价作为参考，iPhoneX香港先达收机价和华强街卖价在过去一周上涨了5%-10%。一般新机发售后水货报价会从高点逐步下跌，而iPhoneX价格不但坚挺，反而持续上涨，也验证了iPhoneX越来越受欢迎的情况。港股电子精密制造龙头瑞声科技近期公布了超预期的第三季财报，推动公司市值超过2000亿港元。公司各项业务推进非常顺利，紧密制造平台的效应也在持续显现，同样逻辑下我们推荐关注A股对标的精密制造龙头的表现。我们继续坚定看好电子行业跨年行情，消费电子板块金股组合首推立讯和大族，以及长盈、信维、环旭、蓝思、歌尔、欧菲、德赛、安洁、东山、奋达等； 安防板块：科技蓝筹最好的时代，海康大华屡创新高！ 我们认为现在就是科技蓝筹最好的时代，是中国高端制造水平逐渐提升、实力不断增强的最好反应。电子板块其他科技蓝筹股票在海康的带领下，也屡创新高，不断会有新的千亿级别公司出现。对于人工智能软硬件一体化龙头的海康威视，我们始终坚定看好，海康前端产品营收占比达50%，边缘计算，前端智能赋予AI业务巨大空间，而在下游应用场景方面，我们不能以传统安防观点再去理解行业龙头。重申对海康威视和大华股份的强烈推荐！ 涨价板块：继续推荐LED龙头三安光电和覆铜板龙头生益科技 LED板块继续推荐三安光电。上周台工研院与巨量微组装产业推动联盟（CIMS）举办“MicrOLED国际论坛”，工研院与台光电所团队拟建立一条MicroLED试产线，最快明年第3季就会有产品交给台湾地区的VR厂商。我们建议持续关注MircoLED的事件性催化。继续强推三安观点，公司明年业绩确定性依然比较高，GaAs、GaN等化合物半导体的布局、VCSEL代工、MiniLED、MicroLED方面的看点值得持续关注。此外覆铜板板块继续推荐龙头生益科技，下半年9月涨价后四季度业绩有望环比提升，长线也有pcb、通信高频板、汽车和新材料等看点。 半导体板块：十个维度详解中国半导体的历史大机遇！ 本周我们梳理了从国际和国内半导体产业十个背景，再看中国半导体行业的历史性投资机遇。作为未来十年确定性最强的投资机遇，巨大的进口替代市场、国家的信息安全、国内产业的升级是国内半导体产业发展的主要逻辑。财报季后，半导体板块迎来新一轮上涨周期，我们在9月初的策略报告已做出了坚定推荐，建议积极配置！ 风险因素：苹果新品发布及销售不及预期，竞争加剧，政治及汇率风险； |
