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在线医疗概念股(远程医疗概念股)

2014-7-12 06:14| 发布者: admin| 查看: 112530| 评论: 0

摘要: “无处不在、无时不在”的移动信息技术,在技术上使医患之间多次、实时、跨地域的沟通成为了现实。在线医疗项目,充分利用了医生的碎片化时间,通过视频给病患答疑解惑,这可以让一些无需前往医院则可以解决的问题在 ...
三诺生物(300298)产品与渠道全方位完善 深耕糖尿病领域


                     
    投资要点:
    首次覆盖,给予谨慎增持评级。公司专注糖尿病领域,从“血糖仪普及推动者”向“血糖仪专家”转型,现有血糖监测系统在国内零售市场占有率超20%,位居前三,有望通过丰富产品线进一步提升。我们预计2014-2016 年EPS 0.93/1.07/1.23 元,同比增长13%、15%、15%。首次覆盖,给予谨慎增持评级,公司所处行业竞争激烈,全方位布局打造专科平台具竞争优势,但我们认为平台核心资源是医生,需重点关注医院渠道的搭建进度,综合考虑给予行业平均定估值水平(医疗器械行业2015 年PE39 倍),目标价41.7 元,对应2015PE39X。
    不断丰富产品与渠道,深耕糖尿病领域。1)完善OTC 产品线:公司OTC 渠道优势突出,2013 年收入4.5 亿,预计OTC 占比超80%,有助于新产品快速上量,公司主打安稳系列定位低端,新增安易系列定位中高端,不断完善产品梯队。2)开拓医院市场及产品:医院市场基本被外资品牌(强生、罗氏、雅培等)垄断,进口替代空间大。公司2013 年开始组建医院团队,2014 年主推新品EA-11 血糖尿酸双功能检测系统,后续还将推出金系列产品(已在注册阶段),有望成为新的利润增长点。3)加快国际市场布局:公司加快海外市场布局,客户TISA 为拉美地区独家经销商,2014 年新签860 万美元订单,用于开拓古巴和委内瑞拉市场;参股公司华广生计是台湾高端血糖仪企业,公司有望借力其海外渠道网络加快国际化进程。2013 年收入7361万(占比16.4%),我们预计海外市场有望加速增长。
    手机血糖仪进军移动医疗,收购医院试水医疗服务。公司与参股公司北京糖护科技合作推出国内首款手机血糖仪“糖护士”进军移动医疗,同时收购北京健恒糖尿病医院试水医疗服务,试水“设备+应用+服务”创新商业模式,致力于搭建糖尿病专科平台。
    风险提示:产品价格下降风险;医院开拓、新品推广低于预期。



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