宝莱特(300246)2014年三季报点评:血透业务增长 移动医疗产品推出
公司前三季度实现营业收入1.95 亿元，同比增长13.3%，归属上市公司净利润2252 万元，同比下滑13.3%，对应EPS 0.15 元。
血透业务收入上涨较快。公司血透业务实现收入7000 万元，同比增长75.6%，显示出良好的发展态势。公司自2012 年通过收购透析粉液企业开始介入，通过收购和自主研发，已在全国各地对透析机，透析针管，透析器和透析粉液进行了全面布局，其中透析粉液已经贡献业绩。随着透析机和透析器研发生产推进，公司逐渐打通了血透行业全产业链，未来有望充分享受行业的爆发式发展。
育儿宝产品推出。公司首款移动医疗产品育儿宝智能体温计已经上市。在京东商城，已能看到育儿宝相关配套产品。育儿宝是目前国内极少数获得二级医疗机械注册证的产品。可穿戴医疗行业在国内蓬勃发展，腕表，手环等充斥市场，但专业性不足，多定位于消费类电子。而公司依托20 年来在医疗器械领域积累的经验，其产品将真正实现医学功能，在纷杂的市场中建立自己的品牌，并后续有望衍生出各类互联网大数据等应用，市场空间广阔。同时我们认为，第一款产品实现销售之后，公司能积累相关的研发和销售经验，为后续新的移动医疗产品的推出做好准备。
盈利预测。我们预计公司14-16 年EPS 0.25 元，0.35 元和0.50 元，我们看好公司产品未来巨大的发展空间。但考虑到市盈率估值较高，并且已到 我们先期目标价，我们给予增持评级。
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