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现代职业教育概念股

2015-3-13 09:50| 发布者: admin| 查看: 19352| 评论: 0

摘要: A股公司中,陕西金叶( 000812 )控股明德学院,武汉凡谷( 002194 )旗下有电子职业技术学院,国脉科技( 002093 )收购了福州海峡职业技术学院,从事教育信息化的立思辰( 300010 )、新南洋(600661)也拥有部分 ...
武汉凡谷( 002194 )


武汉凡谷(002194)调研简报:行业景气带来业绩释放员 高频地波雷达是公司亮点  
    主要观点
    1. 行业处于爆发启动期,4G 产品供不应求。
    4G 的投资规模:更高频段、更密站点等决定了投资规模超过了2G 和3G,这钟大规模的投资建设具有两三年的可持续性。
    公司目前是国内射频器件的第一大供应商,除中兴以外,主要的设备商和公司均有合作。同时公司在华为中供货比例稳中有升,在阿朗的供给市场份额快速提高。
    在射频行业中,新产品高毛利率,老产品低毛利率是行业普遍的规律。2014年公司整体的毛利率有望快速提高。
    2. 公司现金流充足,管理层逐渐稳定,公司长远规划清晰。
    公司经过两年多的整合变动,管理层也逐渐稳定。相关高管也适应了公司日常经营活动,对业务也更加熟悉。这也是过去市场所担心的地方。
    目前公司现金流充足,三季报显示公司资产负债表上还有货币资金9.67 亿,充足的资金将有助于公司战略的实施,包括内部的整合和外部的扩展。
    3. 高频地波雷达获得重大突破,前景强烈看好。
    公司的下属全资德威斯电子技术有限公司,在高频地波雷达领域处于行业领先地位。在经过多年耕耘之后,产品逐渐获得市场认可,我们预期德威斯电子将为公司2014 年贡献几千万左右的收入规模。看好该产品在海防、海监等市场的前景。
    综上所述,我们认为公司受益于行业趋势转好,公司产品毛利率快速提升,2014年业绩有望释放,超出市场预期。同时公司地波雷达开始订单放量,长期来看前景乐观。我们预测公司2013、2014 EPS 分别为0.096、0.312,对应的估值为98 倍、30 倍。维持推荐评级。
    风险提示
国脉科技( 002093 )
  国脉科技公布2014年第一季报:基本每股收益0.037元,稀释每股收益0.037元,每股净资产1.5元,摊薄净资产收益率2.4646%,加权净资产收益率2.5%;营业收入99830600.97元,归属于母公司所有者净利润31979500.48元,扣除非经常性损益后净利润31224495.99元,归属于母公司股东权益1297542323.94元。
    2014年1-6月经营业绩
    预计2014年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间2,841.64万元至4,972.87万元,变动幅度-60%至-30%。
    业绩变动的原因说明
    投资收益同比上年同期减少,主要是上年同期普天国脉增资,公司对其的持股比例由 66%减少至 33%,处置股权增加投资收益。
    关于2014年一季报更正公告
    公司于2014年4月29日在公司指定信息披露网站上披露了《公司 2014 年第一季度报告全文及正文》。该报告全文及正文第三节重要事项 三、“对2013年1-6月经营业绩的预计”中:“2014 年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间(万元)”和“2013 年1-6月归属于上市公司股东的净利润(万元)”数据填报有误,原文中均误按“单位:元”进行了填报,现予以更正。



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