国防军工：叙利亚问题升级 关注7股
国防军工行业2017年第15周跟踪分析报告：叙利亚问题升级，国际局势再生变 当前核心观点 关注国际和周边局势变化，尤其是南海局势、朝鲜半岛局势的演化。 美军对叙发动军事打击，发射约60枚战斧导弹（ 彭博社）。 4月7日， 美国已向叙利亚发射60枚战斧导弹，瞄准叙利亚霍姆斯附近机场，以此作为叙利亚化学武器袭击事件的回应。 杜特尔特命令菲军占领南海争议岛屿（网易新闻）。 4月6日，菲律宾总统杜特尔特表示，他已经命令菲军队占领菲律宾声索的南海争议岛屿。杜特尔特的这一表态让南海局势再生变数。 混改试点方案有望尽快批复。 根据网易新闻报道， 4月1日,发改委内改革专题会议指出，着力抓好混合所有制改革试点，尽快批复实施试点方案，在军工等领域迈出实质性步伐，形成一批典型案例，形成可复制可推广的经验。“要把握进度，倒排时间表，争取做到5、 6月份改革方案全部报出、党的十九大之前出台实施。” 混改有望在各军工集团间推广。 军工是本次混合所有制改革七大领域之一。截止目前，根据凤凰财经报道，中国核建集团、中国船舶工业集团被列为混改首批试点集团，中国兵器工业集团印发了混改指导意见。我们认为，混改有望在各军工集团间推广，关注各集团混改进度变化。 寻找中期成长性标的，以及部分民参军新标的。 我们认为今年是民参军行业业绩承诺风险暴露的一年：部分公司完成业绩承诺压力较大，完成业绩承诺后大部分公司面临业绩增速下滑风险。 我们建议从两个方向寻找新标的： 从中长期角度出发，寻找成长性高的子行业和公司。 建议关注新转型、新上市的民参军标的。 建议继续关注低估值、 成长性以及有混改预期或资产证券化预期的上市公司。 维持军工板块“买入” 评级。 核心推荐组合 核心组合： 银河电子、 航新科技、 万泽股份、 天银机电、 四川九洲 重点跟踪组合 中航机电、 中航黑豹、 中航光电、 中船防务、 中国船舶、 中船防务、 中国重工、 海兰信、 新研股份、 雷科防务、 北斗星通、 海特高新、 振芯科技、 四创电子、 光电股份、 中国卫星、 康拓红外、 航天电器、 航天电子、 中航飞机、中航电子、 中航动力、 全信股份、 日发精机、 川大智胜、 华讯方舟、 中光防雷、 金盾股份、 光力科技、 中航电测、 中兵红箭、 晨曦航空 |
