建材：区域建材受益 荐6股
一周市场表现： 本周申万建材指数下跌4.33%，非金属建材板块各子行业中，玻纤下跌2.37%，玻璃制造下跌2.76%，水泥制造下跌6.01%，管材下跌6.36%，耐火材料下跌3.22%，同期上证指数下跌1.44%。 建材价格波动：水泥：本周全国水泥市场价格环比上调0.49%。 价格上涨区域主要是江西、福建和甘肃等地，幅度10-30元/吨；价格出现下跌的是广西，幅度30元/吨。3月底4月初，南方地区水泥需求保持稳定，东北、华北和西北地区需求继续恢复，京津冀基本恢复8-9成，西北恢复至6-7成，东北地区仍然偏低，仅在3成左右。价格方面，受益于库存持续低位，水泥价格延续上行走势，尤其是原价格相对偏低的江西、福建等地，均开始恢复性上调，预计4月水泥价格将会继续保持稳中有升态势。玻璃及玻纤：，本周国内浮法玻璃均价为1516.19元/吨，较上周下跌2.62元/吨，环比跌幅0.17%，市场成交偏淡，价格稳中调整。 玻璃纤维纱市场稳中偏弱运行，无碱粗纱成交尚可，但需求增长有限。能源和原材料：本周美废价格为190.56美元/吨，动力煤市场价格与上周持平600元/吨，PVC价格为6175元/吨。 行业要闻：水泥错峰生产需求正逐步回暖，基础设施和房地产投资增长提高。中国水泥行业过去一段时间实现的是“去产量”而非“去产能”。需求的回暖很难平抑数亿吨的过剩供给，行业盈利的反弹会刺激潜藏的产能死灰复燃。 重点上市公司公告： 【旗滨集团(4.63 +0.43%,买入)：发布2016年年度报告】报告期内实现营业收入69.61亿元，同比增长34.66%；实现归属于上市公司股东的净利润8.35亿元，同比增长387.39%。 本周行业观点：水泥板块继续强烈推荐冀东水泥(18.61 +9.99%,买入)。区域竞争格局显著改善叠加超预期的京津冀基建，冀东水泥无疑将成为显著受益标的。冀东金隅重组后，对2017年京津冀区域水泥价格(价格或将大幅超过去年高点)、量(环保要求、大型政治活动限制产量、落后产能继续淘汰)相对乐观；看好中期雄安新区建设、京津冀区域基建需求以及竞争格局改善对水泥价格的提振作用。 细分建材推荐华北区域收入占比较高的部分细分建材公司：推荐石膏板行业的北新建材(15.64 +4.34%,买入)，公司为石膏板全球龙头，北方地区收入占比高达40%以上；推荐防水材料行业的东方雨虹(28.67 -0.93%,买入)，公司为防水行业龙头企业，产能分布完全匹配京津冀市场；推荐管材行业的韩建河山(19.37 +9.99%,买入)、龙泉股份(12.09 +6.99%,买入)和伟星新材(22.16 -0.27%,买入)，新区以及京津冀区域的基建和房地产开发将会有效带动PCCP管材和塑料管材的需求。 |
