一带一路重迎风口 三大方向布局相关概念股（名单）

分析人士表示，在当前国际环境下，一带一路的战略实施前景较为乐观，随着越来越多的一带一路战略措施的落地，一带一路所涉及的相关上市公司的订单也会随之增多，所以，此类个股的活跃度的确值得期待，从而成为A股新的兴奋点。

据了解，2016 年，我国非金融类对外直接投资1701.1 亿美元，同比增长44.1%。我国企业共对“一带一路”沿线的53 个国家进行了非金融类直接投资145.3 亿美元，同比下降2%，占同期总额的8.5%，略低于2015 年12.56%的直接投资比重，主要流向新加坡、印尼、印度、泰国、马来西亚等国家地区。

与此同时，我国建筑企业在“一带一路”沿线国家新签订单快速增长，订单数量与营收规模均已接近海外业务50%。2016 年我国企业在“一带一路”沿线61 个国家新签对外承包工程项目合同8158 份，同比增长36%，新签合同额1260.3 亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的比重由44.1%稳步增长到51.6%；完成营业额759.7 亿美元，同比增长9.7%，占同期总营业额的比重由45%稳步增长到47.7%。

今年5 月14 日至15 日一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行，国内和国际社会对此十分关注，市场预期论坛将带来大量海外订单及加速海外项目推进。

中共第十九次全国代表大会也将于今年下半年在北京召开。

从地方两会的主题来看，国企改革和供给侧改革仍是今年的关键词，华泰证券预期国改仍将是经济增长的最重要边际变量。预计在上述两大会议的强预期下，一带一路叠加国企改革将持续显著提升市场对一带一路主题的关注。

华泰证券分析师表示，我们依旧看好“一带一路”主题在未来一段时间的表现。目前无论是从国内环境还是国际局势来看，“一带一路”战略都处在一个黄金时期。随着“一带一路”战略往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，这意味着参与其中的中国公司将进一步受益。

在具体投资标的上，华泰证券分析师认为，此前基于边际弹性（海外订单占比及增速，海外收入占比）进行推荐的方式可能存在海外订单落地不确定的难题，而当前时点各项主题综合交叉性更强的背景下，应该综合“一带一路+国企改革+PPP”三维立体积极把握相应的投资机会，并从三个方向的共振上寻找标的。从布局上，我们认为应遵循先基建后能源，军工为补充的整体战略，概括为“建筑PPP，建筑加油，建筑参军”三个方向。

（1）基建出海必然要进行，建筑+基建继续推荐葛洲坝、中国交建；

（2）基建之后，国内化工、钢铁、水泥等产业去产能外溢，继续推荐中国化学，关注中钢国际；

（3）区域摩擦可能性增强，和一带一路沿线安全必然要求军事实力的强大，建筑工程领域涉及相关主题的主要关注北方国际，民企推荐神州长城。