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2017年3月14日周二早间机构研报精选:10股望爆发

2017-3-14 10:26| 发布者: admin| 查看: 11517| 评论: 0

摘要: 2017年3月14日周二早间机构研报精选:威华股份:战略布局锂和稀土;华夏幸福:融资渠道拓宽,PPP模式持续异地复制,维持“买入”评级;隆基股份:业绩超预期,单晶龙头光照全球 ...
威华股份:战略布局锂和稀土
威华股份:战略布局锂和稀土

研究机构:广发证券

核心观点:

战略布局锂和稀土

公司原有业务扭亏(16  年归母净利2341  万元),2016  年公司增资控股致远锂业和万弘高新,战略布局锂盐(氢氧化锂、碳酸锂和氯化锂)和稀土业务。目前大股东李建华持股10.49%,盛屯集团持股比例8.15%,布局锂盐。

公司增资控股致远锂业51.22%股权,未来将拥有2  万吨氯化锂,1  万吨电池级氢氧化锂及1  万吨电池级碳酸锂产能,处在建设期(预计17  年投产、20  年达产),完全达产后预计实现年收入22.22  亿元,年净利润2.47亿元。

进军稀土

公司增资控股万弘高新51%股权,用于利用磁材回收稀土产品,年处理磁材1.2  万吨。项目处在设备调试及试生产阶段,预计达产后年产稀土氧化物2041  吨,可实现年收入6.14  亿元,净利润8860  万元。

传统业务亏损减少

公司传统中纤板和林林业务16  年收入为14  亿元(同比下降2.7%),实现营业利润-5194  万元(15  年同期为-2.46  亿元),亏损减少。

盈利预测

不考虑增发,预计17-19  年EPS  分别为0.04,0.05  和0.16  元,对应PE分别为290、239  和77  倍,考虑增发,17-19  年EPS  分别为0.04、0.08  和0.26  元,考虑锂和稀土业务发展前景,给予“买入”评级。

风险提示:

增发能否通过证监会核准存在不确定性。



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雷人

路过

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