浙大网新(600797):收购华通云,蓄力未来
公司公告拟收购华通云数据80%股权, 交易价格初步确定为18亿元,其中现金对价为72, 823.65万元,股份对价107,176.35万元(发行价格为12.96元/股).同时拟向贯和投资定增募集配套资金总额不超过75, 000万元,用于支付交易的现金对价以及各中介机构费用,发行价格为不低于15.29元/股,锁定期为三年.上述交易完成后,公司将直接持有华通云数据100%股权.公司股票1月7日复牌. 华通云数据是国内技术领先的云计算综合服务提供商.公司以IDC托管服务为基础,大力拓展互联网资源加速服务,云计算服务等升级服务的业务体系.受益于IDC市场需求的快速增长和政务云的普及, 公司近年来保持快速增长,IDC托管服务与阿里,天猫,百度, 腾讯等开展了业务合作;此外还为浙江省政府,杭州市政府等政府部门提供相关服务.此次交易完成后,华通云数据也将为上市公司大数据的储存,分析,运维与管理能力提供后台支撑和保障. 进一步夯实业绩,蓄力未来.华通云承诺2017,2018,2019年扣非净利润分别为不低于15,800万元,19,750万元,24,687.50万元.收购完成之后,公司业绩将进一步夯实,本次收购也符合公司的既定战略思路:通过处臵低效资产,注入优质资产等手段尽快完成业务结构的优化, 为集聚资源重点攻克大交通,大金融,大健康等领域以及人工智能的前瞻布局打下良好的基础. 转让快威科技部分股权, 业务结构调整接近尾声.公司在停牌期间公告拟1.337亿元转让子公司快威科技76%股权,预计产生股权转让收益5,012.28万元.我们认为,伴随快威科技的剥离,公司业务结构调整已经接近尾声,2016年年报有望实现丰收. 剑指人工智能2.0时代领军企业.公司在加速完成传统业务的换血的同时, 适时地提出了打造人工智能2.0时代领军企业的目标,在资本,产业方面迅速布局,展现出强大的执行力.1)资本层面:与TCL,银泰等国内一流的企业集团成立产业基金;同时,大股东集团层面和赛伯乐签订战略合作协议,以服务"紫金众创小镇"建设为契机,设立产业孵化基金;2)产业层面:与浙大强势联手, 集聚学校最强的研究力量,共建AI联合研究院;基于双创的契机, 与浙大共同投资建设运营资AI产业基地.一系列的组合拳之后,公司的AI战略和执行路径已逐渐清晰. 投资建议:收购华通云以及剥离快威科技完成之后,公司业务结构调整将接近尾声,业绩得到进一步夯实,免除了转型的后顾之忧,为后续发力人工智能打下良好的基础.考虑今年出售众合科技以及转让快威科技带来的业绩贡献,预计公司2016,2017年备考净利润为3.0亿,3.5亿,维持买入—A评级,6个月目标价23元. 风险提示:人工智能转型速度不及预期. |
