侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

大飞机产业链概念股最新动态与价值解析

2017-3-14 09:26| 发布者: adminpxl| 查看: 13448| 评论: 0

摘要:   事件:  11月8日公司发布关于非公开发行A 股股票预案,拟募集资金总额不超过人民币100亿元,发行价格32.11元/股,发行对象为:中国航发、陕西航空产业集团、贵州产投、贵阳工投、沈阳恒信、湖南国发基金、诺安基金 ...
成飞集成(002190):动力电池业绩稳增,未来持续看好


    事件:公司近日发布2016年业绩快报.2016年营收22亿,同比增长35.44%.归母净利润1.38亿,同比增长56.31%.每股收益0.4元,同比增长53.85%.
    点评:
    动力电池业绩高速增长.公司传统主营汽车模具和汽车零部件,于2010年增资中航锂电, 正式进军新能源汽车动力电池业务.到2016年上半年,动力电池业务已逐渐增长至占公司营收72%.估计公司2016年动力电池业务营收超15亿,近3年复合增长率超90%.公司下游客户包括东风汽车,东风小康,重庆瑞驰,中通客车,亚星客车,南京金龙等,全面覆盖乘用车,客车和物流车市场.
    锂电产能逐步释放,公司持续收益.公司洛阳一期,二期共0.9gwh产能已经满产,洛阳3期1.54gwh产能预计今年年初能逐渐建成投产.
    另外中航锂电于2015年与华科投资,金沙投资共同出资成立中航锂电(江苏)公司,中航锂电出资12亿,占股30%.江苏公司计划总投资125亿,建设12gwh产能,分三期建设.一期投资39亿,已建成2.5Gwh产线,预计今年年初能投产.假设公司洛阳3期项目于今年2季度达到满产,江苏一期于今年下半年达到满产,公司2017年,2018年动力电池出货量有望达到3.6gwh和5gwh.
    传统主业保持平稳增长.在汽车模具业务方面,公司具备整车模具开发与匹配协调能力,在汽车模具制造领域居领先地位.公司与多家国内主流的汽车集团建立了业务往来,并且已经获得德国汽车工业联合会VDA6.4质量体系认证,标志着公司汽车模具制造历程已满足欧洲汽车行业标准.公司汽车模具业务营收基本保持10%的增长幅度.
    盈利预测与投资建议.
    新能源汽车行业目前还是靠政策推动,2017年国家补贴政策已经出台,并且经过2016年行业整治,2017年行业的状态将优于2016年.
    公司作为动力电池行业的领先者, 有望受益于行业市场快速增长和公司市场份额的提升,实现业绩快速增长.我们预计公司2017年,2018年EPS分别为1.13元,1.31元,对应的PE为30倍,26倍.给予"买入"评级.
    风险提示
    新能源汽车销量低于预期,动力电池投产不达预期.



路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部