机器人(300024):特种机器人签订大单,国防领域影响力持续扩大
公司近况 公司签订国防特种机器人订购合同,合同总价款2.16亿元,预计2018年10月交付完 毕. 评论 国防领域影响力持续扩大. 公司拥有军队采购一级供应商资质和二级保密资格单 位资质.2013年, 公司获得装备自动保障系统研制立项合同,合同金额2,000万元.此次 公司获得装备自动保障系统2.16亿元合同, 进一步巩固了公司在国防领域合格供应商 的地位,也证明公司产品技术逐渐成熟,获得国防客户认可.军工订单属于持续性订单, 未来不排除进一步采购可能. 看好特种机器人发展空间.工业机器人发展迅速, 但外资仍占据优势地位,内资本 体企业竞争较为激烈.服务机器人目前技术尚待突破, 产品同质化现象严重,商业化前 景有待考证.相比而言, 特种机器人由于政治及保密原因,内资企业在与外资的竞争当 中更容易获得优势.公司在国防特种机器人领域起步较早,看好公司未来相关业务发展 . 全年业绩有望保持较快增长. 公司上半年增长较慢主要是由于系统集成业务客户 交付延期导致, 预计公司全年业绩仍将实现较快增长.除特种机器人外,公司未来业绩 催化建议重点关注沈阳地铁招标.沈阳2015年地铁运营里程数60km,2020年规划里程17 7km,未来仍有较大增长空间. 估值建议 公司当前股价对应2016/17年P/E分别为70.3x, 58.9x.我们维持"中性"评级,目标 价24.5元,对应2017P/E66x. 风险 收入确认低于预期,行业竞争加剧. |
