汽车与汽车零部件行业:节后车市有所恢复,紧抓“自主品牌+豪华车”两条主线投资机会
本周回顾:北京首批电动汽车备案目录公布,9家企业16款车型入选。需求层面:传统车看,乘联会数据显示2月前半月乘用车销量环比1月有改善,预计2月份整体销量增速转正;新能源车看,春节影响逐步弱化,新能源车需求有望逐步回归常态;重卡看,治理超载受益延续+去年低基数,预计2月份同比增速依然可观。下周汽车板块看好:1、宝马17-18年迎新车周期,重点推荐经销商“广汇汽车+宝信汽车(港股)”;2、中西部消费升级+自身产品力提升,自主品牌正崛起。重点推荐零部件明显受益者:拓普集团,整车核心标的:福田汽车+上汽集团;3、豪华车增长强劲,宝马奔驰产业链核心受益标的:模塑科技。 【技术创新】比亚迪等9家企业14款乘用车进入北京首批电动汽车备案目录。 政策层面:比亚迪、长安、北汽、江淮等9家企业14款乘用车进入北京首批电动汽车备案目录。公司层面:特斯拉再筑竞争壁垒,其电动汽车电池成本削减35%;韩国现代在华投资38亿,加速电动车研发;涉足造车或无悬念,华为秘密测试无人车;中通客车与沃特玛创新联盟签署战略合作协议;9月特斯拉Model3预计开始量产。 【消费升级】长城汽车发布2020战略,300亿布局新能源&智能化等项目。公司层面:荣威今年投放四款轿车,i6电动版5月上市;长城汽车的2020战略:300亿布局新能源&智能化等项目。 【存量激活】16年我国汽车零部件出口645.73亿美元,同比下降2.81%。行业层面:16年我国汽车零部件出口645.73亿美元,同比下降2.81%。 本周汽车各板块均上涨,表现强于大盘。本周汽车与汽车零部件指数上涨2.37%,跑赢沪深300指数0.84个百分点。分板块看,各板块均上涨,SW乘用车涨幅最大;分主题看,所有主题均上涨,汽车电商涨幅最大。本周估值均上涨,SW乘用车涨幅最大。 计算机行业周报:蚂蚁金服如果上市,对计算机板块影响几何 市场回顾:上周沪深300指数上涨1.53%,中小板指数上涨2.72%,创业板指数上涨3.26%,计算机(中信)板块上涨3.78%。板块个股涨幅前五名分别为:长城电脑、汉鼎宇佑、久其软件、金桥信息、银之杰;跌幅前五名分别为:实达集团、汉邦高科、佳讯飞鸿、丰东股份、浩丰科技。 投资建议:证监会考虑对蚂蚁金服、众安在线保险等科技公司开辟上市捷径,标志着监管层对金融科技公司开启精细化监管;以蚂蚁金服为代表的优质标的享受较高市盈率,登陆A股有望抬升Fintech板块估值中枢,“类金融”行业的属性决定市场格局难成一家独大,发展潜力大的小体量公司也能获得较高估值;同时,优质科技公司陆续上市将加速优劣公司定价分化,重申寻找价值、布局长远,坚定挖掘真成长,新蓝筹。重点关注Fintech板块中的优质品种,尤其是高景气的消费金融子行业,继续重点推荐奥马电器、康耐特、二三四五、海立美达等。 风险提示:政府支出减少;行业竞争加剧。 |
