侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

网络提速降费概念股票(网络提速降费概念上市公司,龙头股,受益股) ...

2017-2-23 21:45| 发布者: adminpxl| 查看: 11367| 评论: 0

摘要: 网络提速降费将再出新措施 宽带建设任重道远(概念股).关注亨通光电、烽火通信。
亨通光电(600487):量价齐升逻辑持续验证,未来延续高增长征程


    评论:
    中标份额20%, 排名第一,夯实当期业绩.公司本次中国电信集采中标份额702万芯公里,占总招标份额3500万芯公里的20%,排名正如我们前期预期为第一,份额对应2017年及以后的光纤光缆供应量.考虑到公司此前在中移动集采中标份额5.05%, 加上关联公司的份额,亨通系公司在中移动集采总份额占比11.45%;此外,在大唐电信集采中,公司中标份额30%.从运营商集采形式来看,公司2017年的供应量趋势保持乐观,进一步夯实当期业绩.
    量价齐升,验证光通信高景气.价格方面,电信招标采取限价策略,中标总金额4.212亿元,按照702万芯公里折算,光纤单价为60元/芯公里,相对2014年度招标50元出头的限价, 上涨幅度15%以上;此外,电信提供光缆加工费5元/芯公里.中移动最终中标价格在65-68元/芯公里之间, 本次电信光纤价格限价,但加上光缆加工费,实际价格大约也是65元/芯公里左右,基本与移动相当,按照加工费口径计算,价格涨幅在25%以上.整体来看,光纤运营商集采维持量价齐升态势,光通信高景气度得到持续验证.
    三大业务持续突破,未来延续高增长征程.公司预告2016年净利润增速区间120%-170%;几大业务持续突破, 未来延续高增长征程.光通信行业维持高景气度,公司整体市场份额充分保障;能源互联网取得关键技术突破, 海缆业务面向千亿市场;新兴业务不断繁荣,包括承建江苏首条量子通信500公里干线,智慧社区内生外延并进有序发展,大数据业务协调良好等.
    投资评级:强烈推荐-A(维持).我们预计公司2016-2018年归属净利润分别为13.93,21.06,28.60亿,2017年净利润增速50%,未来3年CAGR70%,持续高增长.2016-2018EPS1.12, 1.70,2.30元/股,现在股价对应PE18.X,12.X,9.X倍;假设公司非公开按照现价发行,对应摊薄后EPS1.00,1.52,2.06元/股,对应摊薄后PE20.X,13.X,10.X倍.我们认为2017年行业合理的估值15-20倍,公司低估值及高增长兼备,我们维持强烈推荐-A的投资评级,6个月目标价区间23.76-29.04元.
    风险提示:光纤长期需求不确定,海底观测网不可预期.


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部