野村:中海外(00688.HK)去年业绩表现强劲
野村发表研究报告指,预料中海外(00688)去年业绩表现强劲。主要由于收入有双位数 增长、毛利率按年扩张至29%、核心盈利按年增长14%至约303亿元、净负债率比率维持在21%的健康水平,及可有25%的派息比率,股息回报率达3%。 野村预期,该集团现时土地储可储备,可支持其2016年至2018年盈利复合年均增长率达双位数。而毛利率在今明两年可分别复苏至30%及31.5%,因平均售价显著上升等原因。 该行维持中海外“买入”评级,并为行业首选。但目标价则由原来的30.87元,下调至29.54元,而2016年至2018年盈利预测亦下调6%至8%,以反映人民币贬值等因素。 |