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2017年2月23日周四午间机构研报精选:10股望爆发

2017-2-23 13:18| 发布者: admin| 查看: 14774| 评论: 0

摘要: 2017年2月23日周四午间机构研报精选:东百集团:落子东莞,珠三角区域布局进一步完善;瑞特股份:海军产业链再添新成员,舰船配套远景广阔;贵州茅台:提前公布17Q1经营数据,收入超预期,上调目标价到450元,继续强 ...
长城汽车:哈弗品牌继续前行,2020年目标销量200万



研究机构:兴业证券
投资要点

事件:我们参加了公司2  月19  日举行的“2017  哈弗SUV  品牌盛典”,公司在盛典推出全新哈弗H6,并公布了面向2020  年的全新战略规划。

全新H6  发布,配置外观全新升级。公司正式发布全新H6,新车采用全新平台、全新设计理念。配置上新车搭载2.0T  发动机匹配7  速双离合变速箱,相比老款动力更加强劲。全新H6  蓝标版之前已在2016  广州车展亮相,此次盛典首次发布了红标版车型,外观上红标版前脸配大格栅更显时尚,而蓝标版小格栅则主打运动。哈弗H6  2016  年全年销售58  万辆,同比增长55.6%,为SUV  领域销量冠军。新款H6  将于年内上市,有望进一步推升H6  销量。

哈弗品牌2020  年目标规划销售达到200  万辆。公司哈弗品牌SUV2016年销售93.8  万辆,同比增长34%。哈弗在全球SUV  产业2017  品牌价值前十榜单中位列全球第四,在2017  最具品牌价值的SUV  品牌排名中位列第二。公司到2020  年规划了哈弗品牌多款产品,覆盖小型、紧凑型、中型和中大型细分市场,从而在2020  年实现销量突破200  万辆,到时哈弗有望超过吉普、路虎成为全球最大的专业SUV  品牌。

公司规划到2020  年,将投入300  亿元用于新能源、智能化等项目,支撑公司中长期产品技术升级。公司日本研发中心已于2016  年1  月开业,未来公司还将在欧洲、北美建立多个技术中心,形成全球研发体系。公司规划到2020  年,将投入300  亿用于新能源、智能化等项目,支撑公司中长期产品技术升级,助力公司在汽车新能源、智能驾驶等下一代技术革新中取得领先优势。

自主SUV  霸气王者,短中长期亮点不断,“增持”评级。公司是自主SUV霸气王者:中短期看,2017  年公司全新H6、高端SUV  魏派(001  与002)等上市为公司提供增量销售“开源”,公司自主研发的1.3T/2.0T  发动机以及7DCT  变速箱逐步在主流车型适配,整体自制率进一步提高,降低成本"节流";长期看,公司将深化红蓝标双产品线策略,开发全新柔性化平台,2020  年公司规划哈弗200  万辆销量目标,同时规划300  亿新能源以及智能驾驶研发投入,将驱动公司中长期产品线扩张,产品技术升级。看好公司长远的发展,预计17/18  年EPS  为1.32/1.45  元,维持“增持”评级。

风险提示:  2017  行业增速下滑超预期、行业价格战超预期。



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