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湖南国企混改意见出台 关注相关概念股

2017-2-20 15:35| 发布者: adminpxl| 查看: 11738| 评论: 0

摘要: 近日,《湖南省人民政府关于国有企业发展混合所有制经济的实施意见》正式下发。意见明确,分类推进国有企业混合所有制改革,鼓励非公有资本参与国企改制重组,支持国有资本参与非国有企业项目,探索实行混合所有制企 ...
湘邮科技(600476):经营业绩逐步改善,资产注入值得期待


    投资要件
    公司是中国邮政集团目前唯一的上市公司, 是全国邮政系统重点科研和技术支撑单位,率先在国内从事计算机通信网络的研究和开发.公司主营业务包括软件集成,GIS北斗技术应用以及智能包裹柜等几大部分.
    经营业绩逐步改善
    公司控股股东由湖南邮政变更为中邮资本后,新一届经营班子立足邮政,突出重点, 稳步推进各项业务.同时强化市场统筹规划职能,优化管理流程,有效控制期间费用.截至2016年第三季度, 公司实现营业收入2.08亿元,同比增长53.85%.第三季度归属于上市公司股东的净利润为-501.60万元, 同比减亏266.40万元,预计2016年实现扭亏为盈,实现主营业务收入2.44亿元,每股收益0.01元.
    行业资本化进程加快,倒逼邮政集团资产注入
    国内快递行业主要企业顺丰, 申通,圆通,韵达均已在A股上市,中通也已登陆美国纽交所.邮政集团旗下优质资产EMS是近期唯一未登陆资本市场且排名行业前五的公司,在行业集中度大幅提升的背景下,公司可能成为邮政集团资本运作平台,EMS上市有望得以重启,并大概率注入公司.
    盈利预测
    预计公司2016-2018年EPS为0.01/0.06/0.12元.我们判断,邮政快递行业资本化进程加快,同时邮政信息化程度加快将逐步改善公司主营业务收入.参考同类公司市值和EMS潜在市值,我们认为公司价值严重低估,合理市值为80亿元,首次覆盖给予买入评级,目标价50元.
    风险提示
    邮政行业信息化推进速度或投入低于预期,资产注入低于预期.


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