有色金属行业:稀土涨价,关注铝供给侧改革
稀土涨价,关注铝供给侧改革 关注铝供给侧改革,全球前2铜矿停产支撑铜价上行;稀土继续涨价,打黑全面开展,价格有望持续上涨;避险需求与加息压力并存,金价短期或震荡,黄金股弹性变小;碳酸锂维持12.3-13.2万元/吨,补贴新政的实施或再次拉动碳酸锂需求快速增长。相关标的:铝(中国铝业)、铜(铜陵有色、江西铜业、云南铜业)、铅锌(中金岭南、驰宏锌锗、建新矿业、西藏珠峰、盛达矿业、兴业矿业、中色股份等)、镍(st吉恩、st华泽、恒顺众昇)、稀土(盛和资源、厦门钨业)、云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。 工业金属:关注铝供给侧改革,全球前2铜矿停产支撑铜价上行 本周,LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-1.9%、0.5%、-6.2%、-3.9%、1.8%、3.9%;SHFE 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为1.7%、1.8%、-3.4%、0.3%、0.5%、4.9%。在钢铁煤炭供给侧改革取得成效的情况下,高能耗产能过剩的铝行业或面临供给侧改革;智利必和必拓Escondida铜矿和自由港的Grasberg停工持续发酵,铜价有望继续上涨;特朗普引领的重资产周期正式开启,有色迎初春。相关标的:铝(中国铝业)、铜(铜陵有色、江西铜业、云南铜业)、铅锌(中金岭南、驰宏锌锗、建新矿业、西藏珠峰、盛达矿业、兴业矿业、中色股份、西部矿业)、镍(st吉恩、st华泽、恒顺众昇)。 贵金属:避险需求与加息压力并存,金价短期或震荡,黄金股弹性变小 本周,美元指数涨0.2%至100.92,COMEX金微涨0.01%至1236美元/盎司,COMEX银微涨0.23%至17.98美元/盎司;SHFE黄金涨0.31%,SHFE白银涨1.54%;SPDR持仓量增加4.45吨至841.17吨。特朗普新政的不确定性和欧洲政局的动荡刺激黄金避险需求,金价短期震荡,金价上行承压致使黄金股价弹性变小。建议关注:银泰资源、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、豫光金铅、金贵银业。 小金属:稀土继续涨价,打黑全面开展,价格有望持续上涨 稀土钨钼:氧化镨钕涨3.4%至27.75万元/吨,氧化镝微涨0.8%至1220元/公斤,氧化铽涨1%至3005元/公斤;钨精矿涨2.8%至7.4万元/吨,钼精矿涨1%至1045元/吨度。据内蒙古日报报道,内蒙古开展打击稀土违法违规专项行动,至此,全国主要稀土产地打黑陆续开展,供给侧改革稳步推进。相关标的:盛和资源、厦门钨业、*ST五稀、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。 锂:据生意社,电池级碳酸锂价格维持12.3-13.2万元/吨。随着新能源车补贴新政的稳步实施,新能源车产量的增长有望再次拉动碳酸锂需求快速增长。关注天齐锂业,众和股份,融捷股份,赣锋锂业。 新材料:高端镁、铝材受益轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海金属、明泰铝业、南山铝业、宝钛股份、钢研高纳、西部材料。 风险提示:美国政策执行不及预期,美联储加息影响,新能源政策不及预期。 |
