电气设备：弃风限电有望持续改善荐3股
高收益率叠加投资驱动，国内风电装机平稳增长趋势明确。虽然风电面临一定限电问题，但国内风电行业依然维持高景气，今年前3季度招标24GW，绝对量创历史新高水平，保证明后年装机增长。究其原因，我们认为高收益率与投资驱动等是维持风电高景气的根本原因：1）目前国内风电场投资收益率处于较高水平，大部分项目自有资金IRR超过10%，甚至是15%以上水平。在当前利率环境下，对企业吸引力强;2）虽然行业存在限电问题，但主要集中在西北地区，目前政策导向、企业投资方向等均已向中东部、南方等非限电地区倾斜;3）在政策与资源禀赋限制、煤价上涨冲击火电盈利等影响下，能源企业投资传统能源意愿下降。在投资驱动下，风电等新能源将是主要的投资方向。 行业基本面改善趋势确定，继续看好板块后期表现。重点推荐低估值风机龙头金风科技，以及风塔企业天顺风能、泰胜风能等。 |
