汽车：行业发展滚滚向前荐11股
节能与新能源汽车技术路线图发布，行业发展滚滚向前。我国尚不是汽车强国，在科技变革影响下，汽车技术创新进入高度活跃时期，汽车产业迎来重大机遇，制定节能与新能源汽车技术路线是结合中国汽车产业与技术形势，明确中国汽车技术的发展方向，发展低碳化、信息化、智能化新技术，有助于中国汽车工业应对变革，做强做大。按照路线图规划，2020年节能车销量占比提升到40%，新能源汽车销量占比达到7%以上。按照2020年汽车年产销量3，000万辆测算，节能车年销量要达到1，200万辆，新能源汽车年销量将会超过200万辆，增长空间巨大。节能汽车主要通过提升动力系统性能，发展混合动力技术，普及电子电器节油效果（大力推进48V系统、电动空调及EPS电控转向），发展以天然气为主的替代燃料汽车。建议关注从事混合动力技术研发的科力远、云内动力，电动空调的奥特佳以及生产电控转向电机及燃气发动机电控系统的方正电机。智能网联汽车实现，有助于实现智慧交通，提升交通效率，降低油耗与排放，到2020年有条件自动驾驶及以下级新车装备率50%，2030年高度自动驾驶/完全自动驾驶新车装备率达80%。建议关注从事高精度地图研发的四维图新及中海达，环境感知及控制技术的万安科技和亚太股份等。汽车轻量化任重道远，前期铝合金和镁合金最具性价比，碳纤维复合材料减重效果最为突出，建议关注海源机械、宁波华翔。 新能源汽车补贴政策将落地，四季度销量有望大幅提升。从订单情况来看，上半年新能源车市场需求仍十分旺盛，但目前的订单较多为框架式协议，订单落实需要补贴细则和产品目录等关键政策落地。随着《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》修订征求意见稿，以及《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法》等多项关于新能源汽车管理方面的文件陆续出台，新能源汽车调整已进入尾声，新能源汽车补贴调整方案及第四批推广目录有望近期落地，第四季度新能源车市场将释放大量成交量。随着新能源汽车技术进步和产业发展，国家和地方补贴将减少，产品性能指标将进一步细化，行业也将逐渐趋向规范，有利于引导行业健康发展，新能源汽车领域的京威股份、东风汽车、方正电机等有望受益。 十月重卡旺季来临，治超新政带动销量提升。随着《超限运输车辆行驶公路管理规定》和《整治公路货车违法超限超载行为专项行动方案》的施行，十月重卡销量将得到放量提升。新规对货车总重超限超载标准做出了重新认定，将国内执行了12年的货车超载超限标准吨位全线降低，单台重卡的运力普遍下降10~20%左右，重卡用户在短暂观望之后开始加快淘汰老旧货车和运力下降明显的车辆。同时随着煤炭市场的回暖，煤价提升也带动了部分省市重卡销量的提升。随着进入4季度季节性翘尾和明年1季度旺季到来，重卡在未来两个季度的复苏力度也有望超预期，行业景气度有望持续到2018年。推荐产业链配套的银轮股份，建议关注中国重汽、福田汽车。 |
