稀土：十三五坚定了看多立场，推荐13股
事项10月18日，根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和《中国制造2025》的总体部署以及《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》的要求，为科学指导稀土行业发展，推动稀土产业整体迈入中高端，工信部印发《稀土行业发展规划(2016-2020年)》。 主要观点 1。“十二五”期间，我国稀土行业发展质量迈上新台阶。 产业集中度大幅提高。稀土冶炼分离企业从99家压缩到59家，6家稀土集团主导市场的格局初步形成，整合了全国23家稀土矿山中的22家、59家冶炼分离企业中的54家，冶炼分离产能从40万吨压缩到30万吨。产品结构进一步优化。80%以上的初级加工品被用于制造磁性、催化、储氢、发光、抛光等功能材料。产业布局趋于合理。稀土资源开采和冶炼分离基地，产能分别占全国90%、60%以上；稀土应用产业基地，稀土磁性、催化、发光材料产业规模分别占全国70%、50%、45%以上。行业监管逐步健全，稀土违法违规行为得到遏制。 2。“十三五”期间机遇大于挑战，多项举措助推稀土产业更上一层楼 “十三五”期间，将以创新驱动为导向，持续推进供给侧结构性改革，加强稀土战略资源保护，规范稀土资源开采生产秩序，有效化解冶炼分离和低端应用过剩产能，提升智能制造水平，扩大稀土高端应用，提高行业发展质量和效益，充分发挥稀土战略价值和支撑作用。到2020年末，行业工业增加值年均增速提升4个百分点至16.5%，行业利润率提升6.2个百分点至12%，研发支出占主营收入比重提升2个百分点至5%，冶炼分离产能下降10万吨至20万吨，冶炼分离产量控制在14万吨以下，高端稀土功能材料及器件市场占有率提升25个百分点至50%，出口产品初级原料占比下降27个百分点至30%。 3。投资建议—按图索骥，寻找核心收益标的 (一)上游开采、冶炼分离环节上游开采、冶炼分离环节集中度将持续提升，严格市场准入制度，除六家大型稀土企业集团外不再新增采矿权。同时，首次将稀土元素按资源稀缺程度及功能开发情况划分为战略性、关键性及一般性三类，实行元素分类管理，实现元素价值和经济利益相匹配。加强战略性、关键性产品储备，健全稀土储备体系。 推荐标的：中重稀土(战略性、关键性产品)：广晟有色、厦门钨业、中色股份、*ST五稀轻稀土：盛和资源、安泰科技、北方稀土 (二)下游应用环节 下游应用环节更加注重绿色发展，同时加大产品研发，促进产品升级，向下游延伸产业链，推动稀土磁性材料-永磁电机、稀土发光材料-LED显示器件、稀土催化材料-工业窑炉脱硝功能器件、稀土合金材料-汽车及航天航空零部件等稀土深加工及应用产业一体化发展，形成与终端应用需求相适应的原料供给体系，实现产业链上下游协同发展。以需求为导线，实现稀土全产业链优化升级。 推荐标的：中科三环、正海磁材、宁波韵升、银河磁体、大连电瓷、威华股份 |
