房地产：政策落地符合预期 荐16股
投资建议：1)本周北京一手成交继续下滑，深圳则有所回升；土地市场整体供应大幅回升，但一线土地供应仍然继续收缩。2)上周厦门、武汉分别出台调控，其中武汉对拥有1套以上再次购房首付升至四成，另外对拥有2套房及以上且有2套贷款未结清的家庭限贷，力度较为温和，厦门则出台购买144方以下住房的多条限购细则，主要旨在抑制跨境投机和呵护刚需，上述两城调控均在预期之内，未来不排除已实施调控城市政策进一步升级，但进一步向全国范围铺开可能性较少。3)中期报告显示，地产板块净利润增长23.57%，远高于A股平均水平，在所有行业板块中排名靠前，板块高增长、低估值，配置价值凸显。近期我们重点推荐的招商蛇口、滨江集团、北京城建、上实发展等中报业绩靓丽，RNAV折让明显。标的上继续建议关注坐拥前海核心土储资源的低估值标的招商蛇口，集团地产资源整合预期，中报业绩翻倍的上实发展；大物管战略加速的福星股份以及第一大股东易主光大系、地产基金第二棒再接力的嘉宝集团；除上述标外重点推荐金地集团、万科、天业股份、北京城建、陆家嘴；国企改革的中房地产、高新发展、关注：中国国贸、京能置业。 |
