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绿色发展概念股(上市公司,龙头股,受益股)

2016-9-1 08:39| 发布者: admin| 查看: 114785| 评论: 0

摘要: 绿色发展概念股(上市公司,龙头股,受益股):浙江富润(600070)、多氟多(002407)、华宏科技(002645)、向日葵(300111)、曙光股份(600303)、当升科技(300073)
绿色发展概念股赣锋锂业(002460)全年业绩预计大幅超预期


                           
    投资要点:
    事件:公司披露半年报,报告期内实现营收13.43 亿元,同比增长146.73%;实现归母净利润2.78 亿元,同比增长445.20%;扣非后归母净利润为3.14 亿元,同比增长544.47%。公司中报业绩符合我们预期。报告期内公司基本每股收益0.37 元,加权ROE 达13.80%!公司同时公布三季度业绩预告,预计16 年1-9 月份实现归母净利润为4.65-5.07 亿元,同比增长450%-500%!公司三季报业绩大超市场预期。
    锂盐价格保持强势,下半年产能释放更为充分。上半年公司金属锂及锂盐产品收入10.88 亿元,同比大增126.51%,毛利率为39.61%,同比增加19.47 个百分点。锂系列产品量价齐升是公司上半年业绩大增的主要原因。而根据公司的业绩指引,三季度公司单季度实现净利润在1.87-2.29 亿元,盈利能力相比二季度进一步增强,如果再考虑上美拜电子火灾引起的损失(不超过3000 万元),公司三季度单季度盈利超过2 亿元。四季度公司新增的1.5 万吨电池级碳酸锂项目预计投产,届时将进一步增厚公司业绩。
    锂矿产能即将投产,业绩弹性全行业最高。公司参股子公司RIM 的采选矿产能建设进展顺利,预计将于9 月份投产,今后三年,公司每年将承购RIM20 万吨6%的锂精矿和20 万吨4%+的锂精矿(采购价格参照市场价),再加上每年从SQM 采购7000-8000 吨碳酸锂当量的卤水(长期供销协议),公司到2017 年的原材料可以满足5 万吨碳酸锂当量锂盐需求,实现资源完全自给自足。此外,公司在建的1.5 万吨碳酸锂项目和拟新增建设的2 万吨氢氧化锂项目也将于2017 年进入产能投放期。锂盐产能投放叠加成本端改善,公司未来两年的业绩弹性全行业最高。
    上调盈利预测,维持“买入”评级。我们上调对公司盈利预测,预计公司2016-2018 年净利润分别为7.60/12.26/15.00 亿元(原为6.55/10.92/12.76 亿元),对应EPS 分别为1.01/1.63/1.99 元(未考虑增发摊薄),目前股价对应动态市盈率分别为33X/20X/17X。公司海外矿山年内投产,锂盐产能充分释放后盈利能力将得到大幅强化,且产业链一体化发展的核心战略下公司未来存在较强的外延预期,此次公司发布公告出资5 亿元参与设立新余赣锋新能源产业投资合伙企业(公司占49.995%股权)即是公司借助专业机构的资源实施新能源产业布局的尝试。我们高度认可公司的发展模式,维持对公司的“买入”评级。



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