电力设备与新能源行业周报：政策预期加强，纯电动物流车企业重启 ...
上周低估值风电板块涨幅居前而新能源汽车板块受益于政策出台预期加强影响，行情回暖，新能源电机电控及锂电池均跑赢创业板。目前已进入8月下旬，车企预期政策有望在9月份出台，由于今年在手订单充足，部分物流车企已重启生产，我们判断新能源汽车板块行情有望近期走强，建议关注超跌品种，并适时布局。 投资要点： 行情回顾：上周电力设备板块上涨3.96%，同期创业板上涨3.80%，沪深300上涨2.15%，涨幅在申万28个子行业中排第7名。从估值层面来看，电力设备整体估值46倍，相当于创业板估值67%子板块中，新能源汽车电机电控和风电表现最佳;个股方面南洋股份、旷达科技涨幅居前。 行业热点：政策预期加强，纯电动物流车企业重启生产。7月共计销售664辆，比去年同期下降44%，环比今年6月大幅下降73%。1-7月纯电动专用车共生产9097辆，同比增长88%，而较全年10万辆的预期相差甚远。从我们行业调研结果看，纯电动物流车企在手订单充足，如陕西通家今年1.5万辆、中植新能源1.2万。并且预期上述政策将在9月份落地，目前部分车企已重启生产，为四季度物流车放量做准备。若政策按时落地，根据车企目前在手订单及生产进度，全年10万辆纯电动物流车可期。 本周专题：看好车用燃料电池，零部件企业最先受益。近日，随着各大车企纷纷布局燃料电池板块，燃料电池概念股大涨，市场热情高涨。受益于燃料电池的清洁、无续航压力的优越性，成本下降路线和新能源动力汽车未来的爆发性增长，燃料电池在交通运输领域拥有巨大的发展空间和潜力，有望先行爆发。国内相关零部件厂商提前在技术、人才、客户等方面布局，有助于在燃料电池产业化来临时做好充分准备，成为首批获益的对象。 投资建议：目前已进入8月下旬，车企预期政策有望在9月份出台，由于今年在手订单充足，部分物流车企已重启生产，我们判断新能源汽车板块行情有望近期走强，建议关注超跌品种，并适时布局。重点关注三元电池产业链： 电芯方面，推荐亿纬锂能、澳洋顺昌;上游材料方面推荐沧州明珠，当升科技;充电方面推荐和顺电气、亿利达;电控板块推荐方正电机。另一方面，推荐低估值高成长的阳光电源。在其他领域，关注电改方面的投资机会，推荐智光电气、迪森股份，关注量子通信主题性机会，推荐科华恒盛。 风险提示：新能源汽车政策支持及销量不达预期，充电桩建设不达预期。 |
