计算机行业视点系列报告之十三：云存储融入云计算，混合云带来商机
本周我们进行了云存储产业链调研，核心观点认为：1）云存储作为一种服务当前正与云计算逐步融合，变成全套解决方案的一部分，云存储厂商配套提供云计算服务，而云计算厂商也非常重视云存储;2）从发展趋势看，随着云的普及，云存储凭借其较低的成本和不断优化的性能，对传统集中式存储或带来冲击;3）面向个人的云盘模式在当前我国商业环境下较为难取得盈利，最终可能只有寡头或有自己应用生态具备强粘性的巨头有机会（如icloud）;4）云存储后续的发展和盈利点或在混合云领域，因为该领域主要面向企业，客户有较好的付费意愿。 展望后市，我们维持中期策略观点，认为：1、历史经验看，股价在预期兑现的空窗期也会表现得相对强势;2、经过前期调整，机构的计算机行业仓位处于相对低位;3、由于去年市场原因，上市公司层面更加注重市值管理与市场预期的稳定，降低了低于预期概率。而从细分领域看，持续看好Fintech（包含区块链，金融和科技融合，催化剂密集，弹性和空间巨大）、人工智能（由远及近，既是长期的确定性机会，当前又有应用落地）、物联网（标准统一加速规模化商业应用，平台和行业应用空间巨大）、云计算（逐步落实到上市公司业绩）和信息安全（持续政策和事件催化，中长期确定性方向）等方向。 当前市场对于中报预期已经有所反应，考虑到宏观条件承压和监管政策收紧，我们认为市场风险偏好或将持续下行，在此背景下看好高增长高确定性标的，看好行业龙头白马。 |
