机械军工行业周报：关注中报业绩，确定性的业绩和成长为上；持续聚焦轨交、通航、军民融合等
投资要点： 1、核心组合：中鼎股份、海特高新、威海广泰；鼎汉技术、通裕重工 (1)确定性的业绩和成长为上，聚焦轨交、通航、军民融合、油气、核电装备绩优成长股。近期逐步加大【中鼎股份】推荐力度；关注底部反弹优质品种：【鼎汉技术】、【江南嘉捷】、【威海广泰】、【康力电梯】；自下而上关注增发进展：【鼎汉技术】、【威海广泰】、【康力电梯】、【安控科技】。 (2)上周核心组合收益率0.5%，同期沪深300 指数2.6%。2016 年组合累计收益率6.7%。本周仓位80%【仓位区间：60-95%】。 2、重点股池：本周新调入【春晖股份】；【康力电梯】、【通裕重工】、【江南嘉捷】、【应流股份】、【隆华节能】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【创立集团】、【恒泰艾普】、天沃科技、华中数控；金通灵、先导智能、科远股份、大冷股份、GQY 视讯、中金环境、天奇股份、诺力股份、浙江鼎力、永创智能、雪莱特。 3、核心观点：看好轨交、油气、通航、核电装备绩优成长股 确定性的业绩和成长为上，看好轨道交通、油气装备、通用航空、核电装备4 大板块。 (1)【轨道交通】城轨建设门槛或下调，轨交行业增长确定性大；重点推荐业绩和战略布局好的【鼎汉技术】、【康尼机电】，看好【永贵电器】、【春晖股份】。 (2)【通用航空】通用航空重要政策出台、行业趋势向上确定性大。持续重点推荐业绩最好的【威海广泰】、战略地位高的【海特高新】。 (3)【油气装备】油价持续反弹确定性较大，推荐业绩最好的【惠博普】及布局油气全产业链有望成为综合能源服务集团的【恒泰艾普】。 (4)【核电装备】看好核电设备、核废料处理及核退役市场前景；重点推荐【通裕重工】(核废料智能处理设备)、【应流股份】(乏燃料处理材料及设备). 4、上周观点/报告：春晖股份/通裕重工/金通灵/永创/隆鑫等 【春晖股份】轨交设备标的中市场认识尚不充分；中报业绩盈利约7000万元；并表香港通达，轨交设备业绩渐呈现；逐步加大关注。【通裕重工】中报预告业绩超预期；核废料智能处理、核电后市场打开成长空间。【金通灵】上半年业绩高增长，产品全面升级，新增订单创新高保障全年业绩。 【永创智能】二次包装龙头，积极布局智能包装整线解决方案，打造包装业务平台公司。【隆鑫通用】中报业绩预计同比增长22%；未来受益农业无人机、微型电动车等。 5、上周交流/调研：春晖股份/隆华节能/双环传动/福鞍股份/海陆重工 【隆华节能】电话会议：新材料、军工打开成长空间，持续推荐。【双环传动】传统齿轮业务稳定，新能源汽车、自动变速箱齿轮及机器人减速器促增长。【开山股份】传统主业稳定，海外地热项目有望贡献较多业绩。 |
