粮食行业供给侧改革概念股亚盛集团(600108)
亚盛集团(600108)上拓资源 下拓市场 产业链化布局提升盈利！ 公司公告资产置换即关联交易公告：拟置出非农业资产，置入土地资产。公司拟从集团置入甘肃农垦集团拥有的5 宗土地共计27.23 万亩土地使用权及相关农业资产，主要坐落在河西的金塔、民乐、酒泉、山丹等地。 其中11.4 万亩为农业用地（部分已有农作物种植），其余15.8 万亩为宜农未开垦荒地，将在未来3-5 年时间开垦。公司拟置出给集团的资产为矿业分公司、盛远分公司等四家企业。注入资产评估价值9.71 亿元，置出资产评估价值9.67 亿元，差额400 余万元公司以现金支付。 进一步发挥资源优势，促进业绩改善并创造新增长点，传达积极信号。这是公司第三次从集团置入土地资产。此前，10-11 年公司剥离亏损的农化业务，13 年公司收购集团土地资产。公司此次将集团5 宗土地及相关农业资产与本公司部分资产进行置换，能够更好地发挥本公司的土地资源丰厚、产业化发展、规模化经营优势，形成一个良性循环系统和产业链条，能够进一步优化本公司的资产结构和产业布局， 并减少本公司与集团之间关联交易和同业竞争问题，同时也象征了集团对上市公司发展的大力支持，投资者未来不用担心公司制度捆绑的问题。另一方面，本次置出的矿业分公司、盛远分公司、供销分公司以及持有的绿色空间100%的股权的主营业务为芒硝、原盐的开采与 销售、花卉种植等，与本公司的产业发展方向不一致，且处于亏损状态（15 年1-11 月总计亏损762 万）。 公司同时公告成立甘肃亚盛好食邦食品有限公司，用原料供应商转型品牌食品。公司拟投资5000 万元，成立甘肃亚盛好食邦食品有限公司，持股比例100%。过去几年，公司土地资源不断扩张，本次资产注入前，公司土地面积415 万亩，已开垦耕地超过70 万亩，统一经营模式的耕地占65%左右，现代化水平已经很高，公司得天独厚的资源优势+技术优势，生产出大量特色的优质农产品。但由于营销的短板，品牌的缺失，公司主要在本地批发市场销售，给大型加工企业做原料供应。成立好食邦，公司将围绕产业链，以全面提升农产品附加值为根本目标，实施以食品原料产业和食品产业为主的专业化、全产业链大食品发展战略，构建"从田间到餐桌"的完整产业体系，突出产业特色；借助现代营销手段，进一步做好特色农产品的 终端销售，开通大宗农产品的购销通路，形成"大流通"；把属于食品类产品、产业整合到专业化食品公司组团发展，推动形成一篮子能 够走向终端市场的农产品，用"亚盛好食邦"统一品牌，实现产业链各环节有机融合。通过互联网+ 市场营销思维，打造集优质农产品、食品加盟连锁专卖、电子商务、 团体销售、大宗批发、传统分销、大商超流通、系统采购等为一体的 优质安全农产品、食品市场体系及 O2O 的互联网+的营销平台，建立种植、生产、加工、销售为一体的大食品产业全产业链的经营模式，从而实现初级农产品就地转化为高附加价值的优质农产品、食品的市 场行为，获取更加合理的利润。大食品产业链建设完成后，预计将实现 年收入12 亿元，净利润1 亿元。 维持"中性"评级，关注食品端布局的催化剂。打通产业链推动产品溢价， 资产注入增加盈利能力，由于公司在食品端的布局才刚刚开始，业绩贡献的节奏具有不确定性，暂不做过多考虑的情况下，我们预计15-17 年公司净利润1.24/1.61/2.1 亿元（盈利预测未调整），每股收益0.064/0.083/0.11 元，17 年估值50X，我们暂维持中性评级，但我们强烈建议投资者关注公司在食品端布局的外延扩张，战投引入以及股权多元化发展的催化剂。 |
