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2016年7月15日机构解析:周五热点板块及个股探秘(附股)

2016-7-14 15:48| 发布者: adminpxl| 查看: 14620| 评论: 0

摘要: 2016年7月15日机构解析周五热点板块及个股探秘(附股):儿童药、汽车、社会服务行业、氢能装备、有色金属行业、通信、体育产业、社会服务业、轻工制造行业。 ...
社会服务行业:行业轮动加速 下探寻旅游板块优质标的


  行业轮动加速,探寻旅游板块优质标的。分别从估值、中报业绩预期、市值、大股东持股比例以及分红率、现金流等多角度综合考虑,重点推荐众信旅游(22.20,-0.160,-0.72%)、凯撒旅游(19.02,-0.150,-0.78%)、宋城演艺(24.39,-0.770,-3.06%)以及中青旅(20.31,-0.040,-0.20%)。
  餐饮旅游板块整体调整,估值消化相对充分。①目前在存量资金博弈的情况下,板块轮动持续加速。2016年上半年国君餐饮旅游指数下跌23.01%,相对沪深300(3276.76,-6.100,-0.19%)收益率-6.8%,排名22/28。②截至2016年6月30日收盘,行业整体估值为51.0x,高于历史平均值46.6x;相对全部A股估值溢价1.55,略低于历史平均估值溢价(1.9)。③主要跟踪的29家公司2016/17年整体动态PE为36.1/28.3倍。
  重点关注板块低估值及超跌标的。①2016年PE相对较低标的有张家界(12.02,-0.210,-1.72%),黄山旅游(17.24,-0.040,-0.23%),中国国旅(45.30,-0.380,-0.83%),丽江旅游(13.33,0.030,0.23%)、峨眉山、中青旅,分别为25、26、27、27、32、34,均低于板块36.1平均估值,相对具有吸引力。②2016年上半年凯撒旅游、大连圣亚(32.67,0.500,1.55%)、腾邦国际(20.60,0.570,2.85%)等跑输板块,分别相对板块收益率为-13.3%、-13.3%、-14.5%,短期或有补涨空间。
  寻找中报业绩靓丽,长期业绩支撑标的。①自然景区:选择业绩弹性较大且在未来有望持续释放,受益交通改善,内部费用控制加强,兼有外延整合预期的优质股。②休闲景区:宋城演艺考虑六间房影响,二季度部分景区游客增速下降、部分景区提价,公司整体依旧保持高增长,预计业绩增速在+50-70%。中青旅:乌镇获得1.9亿政府补贴,绝大部分会在中报予以确认,因此预计公司2016H1业绩+70%;③2016年上半年欧洲出境游市场受恐袭、生物指纹签等不利因素影响,增速放缓。但从长期来看,龙头公司借势将提升市场份额以及外延并购带来的议价能力增强,业绩仍有望保持高速增长,众信(2016H1内生+30-40%)、凯撒(2016H1内生+60-70%)。
  高现金流、市值小,大股东持股比例低易受青睐。①从2015年每股现金流量净额来看,西藏旅游(19.40,-0.300,-1.52%)、众信旅游、凯撒旅游、黄山旅游相对较高;从每股经营现金流量净额来看,黄山旅游位居首位,其次是全聚德(21.87,0.190,0.88%)和中青旅。②从市值角度,旅游板块有较多市值较低的标的,截止2016年7月13日收盘价,大连圣亚(29.6亿),西安旅游(0.00,0.000,0.00%)(30.4亿),曲江文旅(18.83,-0.050,-0.26%)(32.1亿),三特索道(27.65,0.840,3.13%)(35.2亿)张家界(36.4亿)。③从大股东持股比例来看,国旅联合(13.50,0.000,0.00%)、三特索道、北京文化(0.00,0.000,0.00%)、丽江旅游、西藏旅游、中青旅等公司大股东持股比例较低,股权相对分散,其中三特索道、西藏旅游与中青旅均曾被举牌,备受青睐。



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