电力设备与新能源周报：6月新能源乘用车销售表现良好，板块行情有望延续
经过两周的调整，上周锂电池板块引来反弹。7月份进入各项利好政策出台预计加强，叠加上市公司中报预告密集披露期，新一轮投资热潮将启动。从估值层面看，由于锂电板块业绩高增长确定，整体估值尚处于合理区间，继续看好三元锂电及物流车投资机会。 投资要点： 行情回顾：上周电力设备板块上涨2.37%，同期创业板上涨1.26%，沪深300上涨1.21%，涨幅在申万28个子行业中排第16名。从估值层面来看，电力设备整体估值47倍，相当于创业板估值66.6%子板块中，锂电池和风电表现最佳；个股方面时代新材、当升科技涨幅居前。 行业热点：6月新能源乘用车汽车销售数据延续较好表现，维持我们全年乘用车销量达到38万辆的预期。6月新能源狭义乘用车销量3.4万台，同比增长163%，环比增30%。1-6月的新能源乘用车总体销量12万台，同比增长135%，整体处于稳步增长阶段，表现较好。6月份微型纯电动乘用车继续5月份的强势表现，康迪熊猫、知豆、众泰云100经产线调整后6月3款车型销量达8845辆，环比增长117%。混动车型较5月基本持平，比亚迪秦、唐、荣威550还需开拓限购城市之外的增量市场。 本周专题：核电“走出去”战略启动。随着我国自主三代核电技术的成熟，以“华龙一号”和CAP1400为两大自主品牌为龙头，我国进入国际市场与美、法、俄核电强国竞争，自主品牌的优势在于各项指标基本符合美国、欧洲三代技术标准，同时造价成本相对较低，部件国产化率达到85%。根据国家能源局的初步规划，我国2020年核电“走出去”项目将实现在国外开工8台左右机组，平均每年2台。 投资建议：7月份进入各项利好政策出台预计加强，叠加上市公司中报预告密集披露期，新一轮投资热潮将启动。重点关注三元电池产业链：电芯方面，推荐亿纬锂能、澳洋顺昌；上游材料方面推荐沧州明珠，诺德股份，当升科技；充电桩方面推荐和顺电气；电控板块推荐方正电机。 风险提示：新能源汽车政策支持及销量不达预期，充电桩建设不达预期。 |
