三维通信(002115)中标份额领先 彰显网优龙头地位
兴业证券指出，受益4G建设后周期效应，业绩保持快速增长。2015年是4G建设的高峰，公司作为国内的网优第一梯队公司，抓住市场景气度向上时期积极拓展市场，实现快速发展。一方面，网优具有后周期效应，4G规模建设后公司业务仍有望持续受益；另一方面，海外业务快速发展，将成为公司未来的重要增长点。公司微波无源器件表现较好，实现营业收入8000万元，同比增长38.83%，占比9.25%。另外，无线网路优化覆盖设备及解决方案实现营业收入6.76亿，同比减少8.49%，占比78.15%；网优服务实现营业收入8757万，同比减少1.91%，占比10.12%。 兴业证券表示，公司2014年专设事业部拓展海外业务，目前在欧洲、北美、澳洲、日本均实现快速扩张，2015年实现海外业务收入1.3亿，同比增长508.68%。考虑海外业务毛利率与周转率较高，未来随海外业务增长，公司营收与利润有望大幅提升。短期看，公司作为网优行业龙头，有望受益4G后周期以及海外业务高速增长，业绩反转延续。中长期看，公司在网优行业的份额有望持续提升，新产品将开拓更多市场，值得期待。兴业证券给予公司"增持"评级。 |
