据经济参考报7日消息，最新一期环渤海动力煤价跳涨13元/吨，是2013年12月下旬以来的最大涨幅。业内人士判断，在限产政策将持续甚至严厉、国企改革加速推进的大背景下，下半年行业景气度向上的趋势不会改变，煤价仍有上涨空间。 长江证券分析人士判断，7月初山西及贵州再度出现煤矿事故，后续监管可能会更加严厉并不排除周边煤矿停产整顿的可能，短期限产效果有保证，供给受限仍将持续。而且，煤炭作为国有产能占比较高的行业之一，预计将充分受益本轮国改的加速推进。在此之下，只要需求不出现断崖式下跌，那么下半年行业景气度向上的趋势不会改变，而且7-8月动力煤涨势将加速。 近期国内通胀水平下跌，经济数据欠佳以及国际市场脱欧引发国内外货币宽松预期声起，对此敏感度极高的煤炭板块，在基本面利好烘托下有靓丽表现，中银国际认为，基本面的作用较为辅助。5月是276天工作日全面执行的时间，供给收缩最厉害，而且当时焦煤价格大幅上涨，幅度比现在的动力煤大很多，但是板块走势低迷，原因是需求侧低迷（经济数据和货币政策边际走差）。未来1个多月，动力煤仍在旺季，需求、价格皆在上涨通道，基本面呈现较好状态，有利于烘托板块阶段性行情延续。仍强调重点关注需求侧的边际改善（经济数据、货币政策等）程度，这是决定板块能否持续走强的关键。供给侧实质性进展（近期不大）以及复产（目前不明显）需要继续关注。继续推荐动力煤龙头企业陕西煤业、以及弹性较好受益于供给侧改革的龙头煤企西山煤电。此外近期热点国企改革兼并重组概念股也可关注：中煤能源、中国神华、平庄能源、露天煤业、ST国投等。 |
