传媒行业七月策略：期待修复性上涨持续 重点关注半年度预告及部分次新股机会
投资要点： 行业观点及重点推荐 七月精选核心标的：1)业绩确定性强的成长性品种【宝通科技】、【骅威文化】、【凯撒股份】、【中南文化】、【慈文传媒】等；2)广电总局关于综艺节目新规公布后，具有“自主创新”能力的内容标的受益。包括弹性品种【引力传媒】、具有韩国金荣希团队的自有原创栏目公司【华录百纳】、具有优质IP且自主研发制作栏目的【新文化】(等待过会)；3)【暴风集团】是情绪试金石，也是体育、VR专题叠加个股，关注【顺网科技】等，次新股可从情绪考虑【中文在线】、【引力传媒】等；4)白马确定性高的【华策影视、光线传媒、利欧股份、分众传媒、完美影视、蓝色光标、省广股份】。 核心推荐个股 1)龙头起飞【光线传媒】、【华策影视】、【完美环球】、【游族网络】【分众传媒】等；2)【利欧股份】、【中南文化】、【骅威文化】、【蓝色光标】、【省广股份】等低估值防御进攻；3)关注体育板块【暴风集团】、【华录百纳】等代表性个股，VR板块【暴风集团】、【顺网科技】、【联络互动】、【奥飞娱乐】、【新文化】以及电竞板块【雏鹰农牧】；4)弹性中小市值品种：【宝通科技】、【凯撒股份】、【思美传媒】、【瑞茂通】、【当代东方】、【明家联合】等、关注移动出海【达意隆】(注意过会进展)及次新股板块中【引力传媒】等；5)暑期档临近，关注IP相关标的【光线传媒】(《大鱼海棠》将于7月8日上映)、【慈文传媒】(《老九门》将于7月4日在东方卫视和爱奇艺同步播出)等。 风险提示 宏观经济对传媒需求影响，政策监管从严趋势，重组过会不达预期。 |
