中物联钢铁物流专业委员会刚刚发布的钢铁行业PMI指数显示，6月份该指数为45.1%，环比回落5.8个百分点。4月以来，该指数两连降至年内最低，且再度回到收缩区间。 从分项指数看，生产指数、新订单指数大幅回落至收缩区间，显示需求偏淡，企业排产谨慎。西本新干线分析师邱跃成认为，当前钢铁企业生产经营活动再度趋于收缩，行业供给和需求均出现下降，市场供需基本面弱势均衡。钢价波动将更多受宏观及政策面因素影响，后市整体或将呈现宽幅振荡格局。 中物联钢铁物流专业委员会认为后期国内钢市供需双弱的局面仍将延续，钢价将在宏观面和行业面之间寻找新的平衡点，以下几点因素值得重点关注。 1、英国退欧增强全球宽松预期 英国公投退欧派获胜，英国退出欧盟已成定局，英镑、欧元出现大幅下跌，严重影响整个欧洲市场经济稳定。为对冲资金流出及经济下行压力，预期欧元区和英国都将采取更加宽松的货币政策。全球金融市场风险加剧，导致美联储的货币政策也将更加谨慎，加息预期减弱。同时，退欧风险逐渐外溢至和欧洲国家贸易紧密的亚洲国家。根据消息，韩国政府正计划出台逾20万亿韩元的财政刺激方案，以应对英国脱欧对韩国经济带来的下行风险。台湾央行6月30日宣布降息12.5个基点，基准利率由1.5%下调至1.375%。我国央行也存在降准的可能，货币宽松会否加码也成为近期市场热议的话题。全球央行货币政策宽松，以及人民币的贬值预期增强，对大宗商品价格走势整体将形成提振。 2、钢铁业去产能再提速 最近，国内龙头企业宝钢、武钢宣布将战略重组，显示钢铁行业兼并重组步伐明显加快，也是推进供给侧结构性改革以及国有企业改革的具体体现。宝钢武钢强强联合，将有利于削减过剩产能、提高钢铁行业集中度、减少相互间的竞争、提升行业盈利水平。宝武重组也将对其它钢铁企业重组将起到示范作用，预计下半年国内钢铁企业兼并重组步伐将会明显加快。截至目前，全国至少有16个省市公布了去产能时间表。今年河北省第一批1077万吨炼铁、820万吨炼钢产能压减任务已经下达，要在11月底前完成，年底前完成第二批压减任务，全年共计压减1726万吨炼铁、1422万吨炼钢产能。钢铁行业供给侧改革相关政策逐步细化落实，退出方式、配套资金、债务处理、人员安置、盘活土地相关政策逐步落地，过剩产能有望加速“出清”。 3、市场再传限产利好 唐山6月限产措施力度空前，7月份下旬将举办抗震40周年纪念活动，7月25日-30日将执行限产，预计力度不会低于6月份，烧结、高炉全停的可能性较大。 而随着G20峰会的临近，长三角区域大气污染防治也已经提上议事日程。上海市要求2016年8月24日至9月6日，全市石化、钢铁和水泥等255家生产企业限产。其中，宝钢和华能旗下电厂设备被要求停产。《江苏省G20峰会空气质量工作方案》显示，将苏州市的吴江区划为严控区，沿江8市划为管控区，苏北5市划为协作区，明确会前整治、会期保障、应急保障3大类措施。13个省辖市结合实际，排定了限产限排名单，初步排出200多家燃煤企业、1000多家工业企业，明确管控措施。同时，根据环保部和长三角区域大气污染防治协作小组对G20峰会空气质量保障工作部署，山东省内济南、青岛、淄博、潍坊、济宁、日照、莱芜、临沂、聊城等9市也参与保障配合工作，当地将对“高架源”(通过45米以上的烟囱排放)的钢铁企业实施严格管控。 综合来看，当前国内钢市供需基本面弱势均衡，钢价波动将更多受宏观及政策面因素影响。在英国退欧增强全球货币宽松预期、国内钢铁去产能政策密集推进，以及环保因素导致的减产频繁出现等利好提振下，钢市底部支撑强烈，整体将呈现偏强振荡格局。 |
