通信设备Ⅲ行业：标准落地力助产业链重塑，物联网发展迈入全新轨道
报告要点 从 “互联网+”到“物联网x”，信息社会发展的必然趋势 物联网把实体世界的状态和变化，客观，真实、实时、可预测的反映到物联网体系，实现了物理世界与数字化世界的深度融合，是对传统行业的核心和模式的深刻变革。从全球来看，物联网处于初步发展阶段。根据IC Insights 数据显示，2014年，具备连网及感测系统功能的物联网总产值约483亿美元，到2018年将达到1036亿美元，随着物联网产业不断发展，整个物联网市场的潜在价值预计将达到万亿美元。 浪潮来袭：我国物联网产业发展空间可期 根据工业和信息化部数据，2014年我国物联网收入达6000亿元以上，并维持着高增长率，我国物联网产业正在迈向发展快车道，发展空间可期。具体而言： 1、物联网战略已成全球共识，在全球各国以及企业巨头纷纷布局的大趋势下， 物联网产业蓬勃发展成为必然。2、政策红利持续加码，为物联网产业发展保驾护航；产业聚集效应凸显，横向竞争与纵向协同双维驱动。3、目前我国物联网产业整体而言渗透率低，未来市场增长空间巨大。 行业研判：中期看LPWAN 长期看5G，服务将是物联网价值核心 中期来看，NB-I.T 等低功耗广域网将打开物联网专有网络的规模化组网路径， 一方面有望驱使原有分散的产业链走向统一，形成低功耗物联网终端爆发式普及浪潮，另一方面有望驱使物联网使用场景普及加速，推动物联网技术快速演进。长期来看，万物互联离不开高承载能力、低延迟的5G 网络，未来随着5G 标准逐步落地，统一化的网络格局将驱动智慧交通、智慧家庭、工业互联等细分领域有机整合，最终促使基于物联网海量数据的云服务市场爆发式成长。 投资建议 根据本文的梳理，站在目前时点，我们认为把握三条物联网时代投资主线：1) 物联网专有网络标准确立背景下，终端普及大潮即将来临，建议关注物联网芯片领域全志科技；传感器领域关注汉威电子、艾派克、华工科技，而 RFID 领域建议达华智能、远望谷；同时主设备商建议关注中兴通讯。2)终端普及大潮下，物联网云平台与大数据标的将迎来爆发机遇，建议关注宜通世纪、天泽信息、榕基软件；3)伴随网络与终端万事俱备，下游物联网应用与服务领域将迎来业绩兑现窗口，建议关注思创医惠、银江股份、捷顺科技、数字政通、四维图新；此外，运营商有望借物联网爆发迎来涅槃机遇，建议关注中国联通。 |
