电气自动化及信息化：艾泽拉斯传送门打开，电力物联网建设加速，推荐8股
电网加速进入物联网时代。①NB-I.T标准的冻结，类似于3G/4G标准的确定，打消了各类建设商、运营商、设备商的顾虑，大规模建设期即将来临，是IT产业的里程碑，也意味着电力物联网时代的加速开启；②IT行业发展至今40年以上，大致分为硬件、软件、互联网、移动互联网、物联网五个阶段，电网建设也分为电源建设、电网建设和配网建设三个阶段；③随着2015年电力体制改革“三放开、一独立、三加强”的改革方针破除电力供需的中介环节，电力电网逐渐进入物联网时代，电网投资重点转向配网自动化建设、电网智能化建设、售电用电侧建设，配网设备商、用电服务商发展迅速。 物联网政策密集程度提高，电力物联网有望进入深化发展阶段。物联网(InternetofThings，IoT)是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次产业浪潮，①2015年年初国家863计划物联网题通过科技部验收，2015年8月“国家智能电网管理物联网应用示范工程”验收成功，是发改委7个物联网立项中首个验收工程；②从目前电网公司公开指导意见来看，国网公司在发电、输电、变电、配电、用电、调度六个环节有明确的物联网应用需求，主要需求集中在设备监控管理、生产/管理信息采集处理、人员任务跟踪管理三大方面。③我们预计2016-2020年电力物联网相关工程将加速落地。 电力物联网感知层迎来“戴维斯反击”。①行业空间加速放开，行业增速有望随电网地推试点而加速。电力物联网建设加速，四表合一进程加快，下游需求提升的同时成长空间也随之打开，我们预计全国需要新安装的智能电表大概在3.4亿只，重新更换的智能电表大概在1.8亿只，智能电表市场空间约为1560亿元，行业增速有望随各地电网公司四表合一地推试点而加速；②四表合一提升用电服务需求，从而估值有望大幅提升。“四表合一”后端布局完善，将促使用户侧用电管理向中前端延伸。 中小市值、弹性大的配变用电设备商在估值提升与业绩增长有望全方位加速，迎来“戴维斯反击”。配变电自动化装臵等感知层基层设备商，在电力物联网中将优先受益，类似工业4.0中的PLC、传感器等设备，推荐北京科锐、炬华科技、积成电子、科陆电子、金智科技；“四表合一”工作加速推进的同时，用电管理服务需求加速，用电服务商有望进一步打开成长空间，推荐新联电子、智光电气、和顺电气。 风险提示：电力物联网建设不达预期风险；全社会用电量增速持续下滑风险。 |
